信义光能通过配股集资26亿港元,用于扩张太阳能玻璃产能。摩根士丹利发表研究报告预期,公司将成为市场供应紧张的主要受惠者,而矽砂自给率提升有助其节省成本。
该行续指,由于需求旺盛及太阳能玻璃供应紧张,3.2mm太阳能玻璃价格自7至8月份的每平方米26元人民币,升至9月份的每平方米30元人民币,实际执行价达到每平方米31至33元人民币。而3.2mm的价格高于2mm,主要是反映海外订单增加。
该行认为市场前景仍正面,并引述公司指由于玻璃生产线的建设周期为18至24个月,而现时正值具挑战的政策环境,因此看到2021年的新产能有限。随着市场供应紧张,加上需求增长15至20%,将会继续支持太阳能玻璃价格及令信义光能受惠。在公司即将有新产能的情况下,料其会继续获得市占率。投资评级“增持”,目标价为10.7港元。