【事件】
3月27日，中核汇能开展“2023年度光伏组件设备集中采购”开标。这次举行于23年2月21日的光伏组件招标共6GW，分为三个包件，其中：包件1为P型单晶（540Wp以下500MW，540Wp及以上3GW），包件2为N型单晶（TOPCon，550Wp及以上2GW），包件3为N型单晶（HJT，580Wp及以上500MW）。
根据最新开标结果，共有40家企业参与投标，包件1均价为1.64元/W，投标价格范围在1.60-1.72元/W；包件2均价为1.72元/W，投标价格范围在1.65-1.80元/W；包件3均价为1.80元/W，投标价格范围在1.73-1.89元/W。
据了解，一周后正式的中标结果将最终公布。
【点评】
本次中核汇能的组件招标对于HJT技术赛道而言，意义颇为重大，点评如下：
（1）在2022年及以前年度的央企光伏组件招标中，从未将HJT组件作为一个单独的分类进行招标。本次招标中，中核汇能作为中国核电的控股子公司，是国内央企首次将“HJT组件”作为一个单独的产品分类进行招标。其背后的背景是：2022年HJT技术的全球组件出货接近4GW，2022年末HJT电池的合计产能（含海外及中试线）约10GW，2023年HJT技术的全球组件出货预计在8-10GW左右，达到有可观规模的量级。
（2）本次招标的HJT组件功率门槛值为580Wp。2023年一季度，HJT电池优秀企业的平均量产效率在24.9%左右（单面微晶、多主栅技术），HJT组件的CTM在98%左右。据此计算，182半片的功率为4.11W，144片182半片的HJT组件平均功率为580W；210半片的功率为5.49W，110片210半片的HJT组件平均功率为591W。因此，如果用HJT电池当前的单面微晶、多主栅技术去供货，用110片210半片组件能更好的满足招标的需求，而用144片182半片组件则稍有一定的难度。但考虑到2023年3-4月有一批双面微晶HJT电池产能投产（如华晟、金刚），其预计的量产平均电池转换效率将高于单面微晶0.2%以上，故而，用144片182片半片的组件产品供货，也有一定的可行性。
（3）本次招标的HJT组件的门槛功率580Wp相比TOPCon组件的门槛功率550Wp要高出整整30Wp，这体现出HJT组件极强的技术先进性。TOPCon技术虽然对外宣称其电池转换效率接近25%，但其电池片效率的计量标准各家均有不同，最终的组件出货平均功率才是真正的王道。从本次招标的各类电池技术的门槛值来看，TOPCon 电池的550Wp相比PERC电池的540Wp并没有显著超越，而HJT电池的580Wp则出现了功率档的显著提升。
（4）本次中核汇能的开标价格中，根据笔者统计：P型（PERC）组件报价的10%分位数为1.62元/W、TOPCon组件报价的10%分位数为1.67元/W，HJT组件报价的10%分位数为1.73元/W。TOPCon组件、HJT组件相比PERC组件的溢价约为0.05元/W和0.11元/W。笔者通常采用“开标报价序列的10%分位数”作为中标价格的合理估计值。但若采用最低价中标原则，则P型（PERC）组件最低价为1.60元/W、TOPCon组件最低价为1.65元/W、HJT组件最低价为1.73元/W；TOPCon组件、HJT组件相比PERC组件的溢价约为0.05元/W和0.12元/W。之所以HJT组件、TOPCon组件相比PERC组件存在销售溢价，是因为HJT、TOPCon技术的电池效率及组件功率更高、同等W数组件在户外电站的实际发电小时数更高（双面率优势、温升系数优势、弱光效应优势），从而HJT、TOPCon技术能帮助电站运营商更好的在电站环节节省与面积相关的成本（如土地、支架、水泥基础、组件相关人工等）。本次中核汇能的6GW招标，其规模足够具有代表性，参与投标家数较多，从而HJT组件相比PERC组件的0.12元/W溢价很客观的反映了HJT技术的高功率、高每W发电量优势。
（5）根据笔者的测算数据，当前PERC电池的非硅成本为0.15元/W（行业平均水平）、HJT电池的非硅成本为0.25元/W（单面微晶+背面银包铜+130μm薄片+多主栅）；而采用130μm厚度的硅片后，HJT电池的硅片成本相比PERC电池的硅片成本基本相当；组件环节，HJT组件的CTM虽然稍低于PERC组件，但功率要高6%以上，故而其所节省的与面积相关成本仍有0.02元/W左右。综合而言，根据笔者测算，基于当前技术，HJT组件的成本相比PERC组件的成本只高0.08元/W左右，故而0.12元/W的价格溢价能明显覆盖成本增益；HJT组件已经相比PERC组件相当“有利可图”了。
（6）截止目前为止，国内提供HJT电池组件的企业中，常常可以见到通威、爱康、安徽华晟、明阳智能、金刚光伏等龙头企业的活跃身影。本次中核汇能的HJT组件招标中，共有5家企业参与了投标；据了解，这5家参与报价的企业都是积极活跃在HJT市场上的龙头企业。
（7）据了解，本次中核汇能的组件招标中，HJT组件投标价格最低的企业之所以报出1.725元/W的价格，并非是为了追求出货规模或博取眼球而采用低价竞争策略，而是其具备较强的成本优势。该企业同时报出了PERC组件、TOPCon组件的价格，但其HJT组件价格只比其所报的PERC组件价格高0.08元/W。根据笔者分析推测，该企业将在今年的二季度同时量产导入“双面微晶、双面银包铜、120μm厚度HJT专用硅片、无主栅0BB”四项重磅级降本提效技术，如一切顺利的话其产线预计在三季度末、四季度初达产。因此，该企业的报价体现出其对同时导入上述四项重磅级降本增效技术的极强信心。若上述四项技术确实能在量产线上得到验证，则HJT电池的成本有望在2023年末与PERC电池完全打平。
