A股光伏企业2021年业绩预告陆续出炉。据记者不完全统计，截至目前，超过40家光伏相关上市公司发布了2021年业绩预告，约七成企业实现盈利，三成企业亏损，亏损企业数量和占比均同比增长。
虽然光伏发电新增装机规模维持稳步增长，市场空间及前景依然广阔，但受产线升级改造、产业供应链价格持续动荡影响，光伏上市公司业绩变化明显。东方日升等行业内知名企业预报亏损，精功科技等设备企业净利润排名显著提升，大尺寸产品企业盈利能力显现，产能落后的企业或将加速出局。
业绩普遍向好设备企业走红
根据国家能源局发布的最新数据，2021年全年，我国光伏发电新增装机规模达到5297万千瓦，其中分布式光伏发展亮点突出，年新增装机规模约2920万千瓦，约占光伏新增装机的55%，实现“十四五”发展良好开局。
A股光伏企业业绩基本向好。64%的公司2021年业绩预增，22%的公司预减或增亏，另有14%的公司出现首亏。净利润方面，通威股份、特变电工、大全能源、中环股份、大族激光分别实现80亿-85亿元、68亿-73亿元、56亿-58亿元、38亿-42亿元和19.5亿-20.5亿元，位列前五名。
从业绩变动幅度上看，大全能源、中环股份、精功科技、上机数控、特变电工净利润分别较2020年增长436.69%-455.86%、248.95%-285.68%、217.55%-323.4%、207%-239%和173.44%-193.54%，排名靠前。
值得注意的是，无论是净利润还是涨幅，光伏设备企业都表现亮眼，4家公司进入前十名，入围数量、占比均上升。晶盛机电表示，受益于光伏行业下游硅片厂商积极推进扩产进度，公司把握市场机遇，持续提升设备交付能力，强化技术服务品质，实现了订单量、营收规模及经营业绩的大幅增长。
双良节能也称，碳达峰、碳中和政策为行业带来发展新机遇，光伏硅料扩产带动多晶硅还原炉及其撬块、换热器等一系列新能源装备订单大幅增长并陆续交付。
东吴证券分析师在机械设备行业跟踪周报中指出，由于光伏潜在市场开发规模可观、全产业链持续扩产，为光伏制造企业提供装备的A股公司带来新一轮机遇，这也反映出光伏产业的火热。
供应链价格持续波动把控能力成关键
不过，在行业高景气下，企业面对的市场博弈也更加激烈。同时，在2021年光伏供应链价格持续波动的情况下，A股光伏企业业绩洗牌加速。
据亚玛顿2021年业绩预告，公司去年全年盈利5800万-7000万元，较2020年下降57.89%-49.18%。亚玛顿指出，国内大宗物料价格上涨明显，光伏产业硅料价格节节攀升，组件企业的生产成本和终端电站的投资成本增加。同时，由于2020年下半年光伏玻璃紧缺，价格大幅上涨，光伏玻璃生产企业纷纷加速产能扩张，导致2021年行业内光伏玻璃产能大幅增长。受上述因素影响，2021年第二季度开始，光伏玻璃价格大幅下降并在低位波动，公司经营业绩也受到较大影响。
东方日升或将亏损。2021年，公司亏损3500万-5250万元，净利润由正转负。东方日升表示，公司光伏组件销售收入增加，但上游原材料特别是硅料、硅片等价格持续上涨。公司组件订单销售价格提前签订且组件销售价格的增长速度缓于上游原材料，造成组件销售毛利较薄，组件产能不能完全释放。
中利集团亏损面也逐渐扩大，预计光伏业务共计亏损约11亿元左右，其中因光伏制造的主要原材料及海运费暴涨，造成产能不能完全释放，经营性亏损约6.5亿元左右。
“在光伏产业成熟度不断提升、整合持续提速的情况下，对供应链的把控能力将成为企业竞争制胜的关键。”中国光伏行业协会名誉理事长王勃华分析，自2020年下半年以来，光伏企业强强联合的趋势渐明，并发展出“硅料+硅片”、“硅片+电池片”、“组件+玻璃”等多种合作形式。
产品迭代加速制造端企业迎洗牌
自2018年开始，光伏制造端主要产品硅片、电池片、组件尺寸加速迭代。产业内企业或技改升级，或加紧投建新产能，大尺寸成为市场博弈的关键。经过几年的发展，如今大尺寸产品终于在市场上占有一席之地。
据第三方研究机构PV Infolink调研数据，2021年上半年老旧产线和158.75尺寸及以下的电池片产能开始逐步淘汰。2021年下半年，158.75尺寸产品份额迅速衰减，去年全年份额仅10%左右。大尺寸产品182尺寸、210尺寸全年出货比重已经达到53%。
在此背景下，光伏制造端企业业绩明显分化。2021年，天合光能预计实现净利润17.2亿-20.5亿元，较2020年增加39.92%-66.76%。天合光能认为，公司取得210大尺寸电池组件技术和产品优势，使得公司光伏产品市场占有率进一步提升，营收较2020年大幅增长。
天合光能产品战略与市场负责人张映斌透露，市场对大尺寸产品的认同度正快速提升。虽然不同国家和地区市场规模不同，但全球都开始倾向于大尺寸产品。
反观技术迭代较慢的中来股份、中利集团等企业，业绩并不好看。2021年，中来股份亏损2.2亿-2.8亿元。该公司称，将积极对现有的生产设备进行技术更新，谨慎对已经被技术迭代的设备进行评估，并计提了资产减值准备。但能否赶上升级的快车，还未可知。浙商证券分析师在研报中预测，到2023年，182尺寸、210尺寸硅片占比有望超过85%，到2025年有望超过95%。
