硅料是光伏产业的龙头。十多年前，也曾有“拥硅为王”之说，说明硅料对整个产业的重要性。近两年，因装机加速增长，加之疫情推迟了硅料扩产，导致硅料供应偏紧，价格居高不下，给下游的制造企业和光伏电站的投资商带来了无穷的困扰。阿特斯正好是光伏组件的生产商和光伏电站的开发商，我今天分享的题目就是“光伏T时代的D硅料”。
什么是T？T是TW，也就是1000GW。2022年6月，全球光伏累计装机突破1000GW，也就是1TW，不知不觉中，痛苦挣扎中，我们告别了G时代，迈进T时代。而实现碳中和，全球光伏有效装机必须在2050年达到20TW，即使是匀速的惯性运动，也意味着从现在开始我们平均每年要装460GW。考虑到加速曲线，我们大概率会在2030年前看到年新增装机容量超过1TW。这就是光伏的T时代。
什么是D？D就是Dao “道”。在光伏T时代，硅料应该有什么样的道？是正道，王道还是其他什么道？话题有点敏感，良药苦口，希望能有反响，并引发思考。
正如我去年跨年分享时提到的，硅料价格和产能投资互为作用力和反作用力。作用力越大，反作用力就越大。从2021年开始的高硅料价格，加快了硅料产能投资的节奏，国内硅料年产能由2022年年初的42万吨提高到年末的120万吨，并将在今年底进一步提高到240万吨，而同时硅片的厚度从170微米减到了130微米，电池片的效率从22%上升到了25%。从而使得单瓦的硅料用量从2.8克降到了2.2克。加上海外硅料产能，已经能够满足1.2TW的年组件生产，2024年硅料将提前进入T时代。超前发展的硅料产能，为理顺光伏产业链提供了宝贵腾挪空间，也为光伏产业提高整体竞争力创造了条件！这是正道也是王道。
在市场规律作用下，去年12月开始，6周内，硅料价格由每公斤300元下降到120元，硅料从80%毛利润率的珠穆朗玛峰海拔下降到50%毛利率的拉萨海拔。春节来临，大地回暖，不再高冷的硅料价格，温暖了光伏人的心，解冻了被冰封的需求，重拾迈向年装机TW的步伐，光伏的春天似乎来到了！但好景不长！转瞬间硅料价格翻番，跳涨到每公斤230元，又来到了海拔6千米的珠峰大本营，似乎在蓄势从北坡重回珠峰之巅！这就不知道是什么道了。
海外市场装机约占全球光伏装机的三分之二。光伏项目的开发周期长达三年以上。开发商基于对建设成本的预期签订PPA，组件价格的超预期变动，将导致项目丧失经济可行性。光伏制造产业链长，从硅料出炉到组件发货，时间长达两个月，加上运输时间，要到4个月。作为光伏制造的终端出口，阿特斯这样的组件企业面临固定的组件销售价格和变动的供应链成本，耗子进风箱，两头受气，风险压力山大，利润却薄如蝉翼！
去年分享时，我的题目是“牛顿定律与光伏2021”。硅料大厂之间刚性链接，形成刚体，重压下游企业，下游需求发生形变。如仅限于弹性形变，压力越大，反弹越强，将加速下游企业的一体化进程，造成投资浪费，上下游之间相互伤害；如应力超出屈服点，发生塑性形变，将导致硅料需求坍塌，加速光伏产业链脱钩；如果下游企业链也接成了刚体，那就是月亮撞地球，或者是地球告别太阳系，成为“流浪地球3”。如果大家都要抽签进入地下城，那双碳目标就成了泡影。
光伏因可持续而生，需以可持续的方式经营！完备且有成本竞争力的产业链，使光伏巨轮成为中国的国家名片，按经济规律办事，减少产业波动，保证供应安全，全产业链一起做大做强，是中国光伏产业可持续发展的王道。任何企业，或产业链上的任何环节，霸道行事，脱离光伏命运共同体，把同船人扔到海里喂鱼，未必能走得更快，但肯定不能走得更远！正所谓霸道不行，霸业不长！
光伏是基础设施。低成本、低收益但可预期并长期稳定是所有基础设施行业的特点。作为从业27年的老光伏，我羡慕硅料企业去年高达80%的毛利率，但自己从不这样奢望。阿特斯知道，只有细水，才能长流！这才是长久之道，百年之道！
