四川省作为曾经的第五大发电大省，这一次居然缺电了。而且四川省的另外一个重要身份就是光伏大省，此次限电几大光伏龙头也是受到了影响。
那么为什么会出现这种情况？接下来硅料的价格是否会因为产能受限而再次出现上涨呢？
四川省发电量的不确定性很高
四川省之所以发电量大，很大一部分原因是四川省是水力发电大省。但是水力发电最终还是看天意的，不确定性很高，从下图数据也可以很明显地看到，雨水充足的时候发电量喜人，同样的当雨水缺乏的时候，那么发电量自然就是差强人意了。
四川省各时期发电量情况；来源：四川电力交易中心
对于今年的自然情况不用多说，破纪录的高温一方面让河流雨水不足，另外一方面大家对空调的需求量也是达到了峰值，从数据端看，入夏以来，国网四川电力7月的售电量达到了290.87亿千瓦时，同比增长幅度达到了惊人的19.79%，更是直接刷新了单月售电量最高纪录。两者合击之下四川省也是吃不消了。
而且还有一个比较重要的原因是四川省还有川电东送的职责，四川富余水电通过2525千米长的500千伏超高压输电线路，每天以55万千瓦的流量输向上海和浙江。这一点也是颇有无奈，川电东送的初衷还是为了更好地调控全国用电量。但是今年居然落得个自己电量不够用还要送给别人的境地。
硅料价格居高不下
由于光伏行业的快速发展，上游硅料的需求量大，整体国产硅料的价格本身就一直都是居高不下的状态。
国产硅料价格走势图；来源：wind
四川省作为光伏大省，其中的乐山地区甚至以建设“中国绿色硅谷”为发展目标。整个硅料的生产因为此次限电都将会受到比较明显的影响。
在四川拥有光伏项目的龙头企业包括通威股份、晶科能源、协鑫科技、天合光能等。其中通威股份、协鑫科技均已收到Xian电的通知。
硅料的生产对用电量的需求是很大的，在限电期内企业的生产将会处于停滞状态，而且像硅料这样的化工行业生产需要连续性进行，也就是说即使恢复了用电，产能的恢复还需要一段时间来缓解。所以实际上的生产影响会比限电的时间更久一点。
有机硅业绩保持高增长
得益于下游光伏行业的高需求量，有机硅板块本身就处于高增长状态，2022年二季度有机硅板块的平均净利润为8.80亿，同比上升幅度为109.75%。如果后续价格进一步上涨，那么板块业绩有望进一步攀升。
有机硅板块净利润
但是对于此次硅料价格是否会因此出现大幅度的上涨还需要注意两点。第一，此次限电虽然范围比较广，但是时间是从2022年8月15日00:00至20日24:00。就目前来看限电的时间还是比较短的，因此供给端的影响可能有限。当然不排除后续还会有继续限电的可能性。
第二，根据硅业协会的消息，硅料的供不应求现象明显，为了9月份更好的平衡市场需求，国内多晶硅企业的检修工作基本结束，预计复产增量将达到0.5万吨左右。新增产能方面，除了乐山协鑫外，还将有包头新特、包头通威、云南通威、内蒙古东立、青海丽豪等增量进入市场。所以本身产能的增加可能也会保持硅料价格的稳定。
因此综合考虑下接下来硅料价格出现明显上涨的可能性比较小。
