上半年为扩产投入110亿元后，光伏龙头企业通威股份又抛出200亿元扩产计划。
笔者获悉，通威股份日前发布财报，上半年归母净利润近133亿元，再度坐实了“利润之王”宝座。同时，财报还公布了通威股份上半年重大的非股权投资项目，包括6个在建项目和1个分批投产项目。今年上半年，这家龙头公司仍在积极扩大产能布局。
就在财报发布的同日，通威还发布了两份关于投资扩产的公告。通威拟斥资200亿元，在乐山市投建两个一体化项目，总产能32GW。
在光伏行业内卷加剧甚至引发“产能过剩”担忧的背景下，通威选择强势扩产的底气何在？
组件快速放量，一体化优势凸显
通威的半年报显示，上半年实现营业收入740.68亿元，同比增长22.75%，实现归母净利润132.70亿元，同比增长8.56%。
受上半年硅料价格下跌影响，硅料龙头企业多数净利润下滑。但通威股份却能“逆市”，成为四大硅料企业中唯一保持净利润同比增长的企业。另外，通威132.70亿元的归母净利润，在整个光伏制造行业中也少有匹敌，仍是当之无愧的“利润之王”。
业内人士认为，通威的一体化布局是其能够保持高盈利的原因之一。
通威股份实际上在2022年才进军组件领域，但首年便跻身组件出货量前十。去年底，通威的组件产能提升至14GW。
今年，通威加紧在盐城、金堂、南通等地建设组件产能。财报信息显示，目前通威盐城的25GW和金堂的16GW高效组件项目已全面投产，通威组件产能已提升至55GW。
与此同时，新型电池项目的建设也在逐步推进中。通威股份6月宣布，全资子公司通威太阳能拟在成都市双流区投资建设年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目，预计项目固定资产投资总额约105亿元。其中的20GW组件项目预计将于2025年内建成投产。如此，通威的组件规划产能总计将达到100GW。
SMM光伏分析师史真伟此前向媒体表示，“在激烈的价格战角逐中，组件企业都在承受成本压力，二、三线企业的报价已经出现倒挂，面临亏损。相对而言，一体化组件企业则更具成本优势。”
通威正携一体化优势，冲击组件市场格局。今年上半年，通威的组件销量达到8.96GW，已经超过了去年的7.94GW。根据权威咨询机构Infolink8月29日公布的2023上半年全球组件出货排名，通威股份位列第六位。而随着产能提升和各项目的投产，到今年年底，通威的组件出货量预计将位列第一梯队。
在组件快速放量的同时，通威为巩固一体化带来的综合成本优势，继续向全产业链扩产，包括了此前涉足较少的硅片环节。
此前，通威只通过合资、参股的形式投资过硅片项目。2022年，通威与天合光能达成合资协议，协议中包括共同投资年产15GW拉棒项目和年产15GW切片项目；2021年，通威股份与晶科能源达成合作协议，就共同投资年产4.5万吨高纯晶硅项目、年产15GW硅片项目，以及开展相应供应链合作达成共识。
但通威明显不满足于此。此次，通威在乐山市投建两个均为16GW的，包括拉棒、切片在内的一体化项目，投资总额都是100亿元，在2024年底建成投产，2025年底达产。
硅料、拉棒、切片、电池片、组件，以及累计装机并网规模3.7GW的“渔光一体”电站，通威已经打通了产业链上中下游，达到了“彻底”一体化。
N型销量大增447%，开启新一轮扩产周期
通威扩产的另一大自信，来自于其N型电池规模“卖的足够好”。半年报数据显示，其N型产品销量上半年同比增长了447%。
N型电池技术，尤其是其中的TOPCon，今年迎来了爆发式增长，光伏行业因而开始从P型向N型转向。
而在硅料领域，N型硅料需求也水涨船高。表现之一便是，N型硅料与P型硅料的价差持续拉大。据中国有色金属工业协会硅业分会8月30日的消息，N型硅料和P型硅料的均价最大差值达到1.5万元/吨，比两个月前的1.17万元/吨价差进一步放大。
有专业人士认为，P型硅料过剩已成必然，N型硅料将在一段时间内供不应求。硅料市场格局已经出现了结构性洗牌，有业内人士预测，“未来N型产品将凭借竞争优势全面替代P型的市场地位。”
横向对比多家光伏龙头企业在上半年的业绩增长，实现增长的企业，大都吃到了新旧产能交替带来的行业红利。通威实际上也在加紧N型布局。
在硅料方面。上半年，永祥能源科技一期12万吨高纯晶硅项目于2023年8月进入试运行。同时，行业首个单体规模20万吨的云南通威二期项目于2023年3月开工，包头20万吨高纯晶硅项目也在7月开工。
在电池片方面，通威的电池出货量自2017年以来已连续6年全球第一。上半年，通威的电池片实现销量35.87GW(含自用)，同比增长65%。
通威是行业内率先实现了TOPCon PECVD Poly技术规模化量产的电池龙头企业。另外，通威基于TOPCon技术的TNC电池，目前量产平均转换效率提升至25.7%(未叠加SE技术)，良率超过98%。另外在SE技术的开发方面，已顺利完成硼扩SE技术的开发，预计可实现TNC产品提效0.2%以上。
产能规划方面，随着彭山太阳能一期16GW高效晶硅电池项目顺利下线，通威的TNC电池产能规模达到25GW。通威还规划了双流25GW TNC项目和眉山16GW TNC项目，预计将于2024 年上半年建成投产，届时公司TNC电池产能规模将达到66GW。
未来，随着P型电池产业市场份额逐步削减，至为市场逐步淘汰。通威有望凭借N型战略抢占市场份额，在行业新一轮扩产周期中实现可观的市场预期。
