7月14日，硅业分会发布多晶硅最新价格信息，单晶复投料成交价格区间在21.7-20.2万元/吨，均价21.15万元/吨，较上周下跌0.27万元/吨；单晶致密料成交价格区间在21.5-20万元/吨，均价20.82万元/吨，较上周下跌0.28万元/吨；单晶菜花料成交价格区间在21.2-19.8万元/吨，均价20.5万元/吨，较上周下跌0.32万元/吨。

值得注意的是，这是自7月7日首次下跌后，多晶硅市场报价连续两周走低。对下游企业来说，这可谓“久旱逢甘霖”。

叠加在碳达峰、碳中和大背景下，光伏产业迎来新一轮发展新机遇。我国光伏新增装机量由2012年的3.5GW增长到2020年的48.2GW，2013-2020年复合增速为38.79%。2021年一季度，新增装机量为5.33GW，同比增长55.85%。

整个光伏产业链中分为上游硅料环节；中游电池片、组件环节；下游终端环节。

作为光伏主产业链第一个环节，多晶硅（又称硅料）生产本质上为化学提纯工艺，其行业自身具有高技术壁垒、重资产、产能建设与爬坡周期长等特点。相比于光伏产业链其他环节，多晶硅环节更容易出现产能供给与下游需求错配的局面，呈现出更明显的周期性。

多晶硅市场格局：寡头集中

多晶硅行业寡头集中，头部企业占据绝大多数的市场份额。

早期多晶硅技术掌握在国外企业手中，自2005年开始，受太阳能级多晶硅市场需求影响，国内资本开始大举进入多晶硅领域，多晶硅产业规模迅速扩大。

目前生产多晶的企业主要有国内企业保利协鑫、通威股份（四川永祥）、新特能源、新疆大全等，国外企业韩国OCI、德国Wacker等。目前全球大部分产能都在我国，头部产能集中，CR4能达到72%以上。

2020年按产量排序，前6大厂商分别为通威股份、隆基股份、爱旭股份、晶澳科技、天合光能、晶科科技，各家差距并不大，CR6集中度超过50%，还有很大的提升空间。前6名中，通威股份、爱旭股份是专业电池厂，效率、成本领先；其余4家为一体化厂商。

中游：太阳能电池片

在中游太阳能电池片的生产过程中：涉及众多工序，前序工序主要为硅片的工艺处理环节，后续工序主要为硅片的印刷、烧结、测试分选环节，产品丝网印刷成套设备用于后序，是能够完成丝印、烧结、测试分选的组合。

2020年按产量排序，前6大厂商分别为通威股份、隆基股份、爱旭股份、晶澳科技、天合光能、晶科科技，各家差距并不大，CR6集中度超过50%，还有很大的提升空间。

前6名中，通威股份、爱旭股份是专业电池厂，效率、成本领先；其余4家为一体化厂商。预计21年行业集中度迅速提升，专业化厂商通威股份、一体化企业隆基占据行业前二位置。

资料来源：PV infolink，东吴证券

光伏玻璃

光伏玻璃深加工过程是将超白玻璃原片进行镀膜和钢化。根据镀膜种类不同，将光伏玻璃分为普通光伏玻璃、AR镀膜玻璃、TCO镀膜玻璃，AR镀膜玻璃和普通光伏玻璃主要应用于晶硅组件，TCO镀膜玻璃主要应用于薄膜组件。

从2020年光伏玻璃的竞争格局来看，信义光能和福莱特合计占据半壁江山，较19年份额共提升2.05pct，且随信义和福莱特新产能落地，产能和成本优势凸显，市场份额有望进一步扩大，双寡头格局正在形成。

组件：逆变器

根据广发证券发展研究中心数据显示，2020年全球光伏逆变器市场竞争格局华为23%，阳光19%，SAM7%，CR3占据20年全球光伏逆变器市场的49%。

2020年全球光伏逆变器市场竞争格局：