1月20日，国家能源局公布2020年风光新增装机数据为48.2GW。此前，国家能源局公布的前三季度光伏新增装机数据为18.7GW，这也意味着第四季度光伏抢装了29.5GW。这也是自2017年53GW的装机高峰后，光伏新增装机再创近三年新高。
去年底，决策层提出2030年中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%，较此前20%的目标大幅上调。截至2019年底，我国非化石能源占一次能源消费比重达15.3%，但较2030年25%的目标还有较大差距。在“十四五”期间我国需要进一步加快对化石能源消费的替代，光伏与风电将成为非化石能源的新增主力。
业内人士预计，到2025年，可再生能源在新增发电装机中占比将达到95%，光伏在所有可再生能源新增装机中占比将达到60%。在2030年政策目标约束下，“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”。CPIA预计，“十四五”期间，中国年均光伏新增装机有望达70-90GW，全球年均有望达222-287GW，远超目前水平。
产业链层面来看，今年以来，需求好转叠加部分环节供给受限，硅料、玻璃、胶膜等环节相继涨价，预计硅料、玻璃、胶膜环节在2021年有望继续维持紧平衡状态，价格相对有支撑；硅片、电池、组件环节新增供给增加，预计相关企业盈利将承压。
落脚到A股市场，在政策支持与技术进步催化下，光伏度电成本在过去十年下降82%。随着平价上网的推进，行业周期性显著弱化，未来将进入市场化发展大周期。国内光伏产业链具备全球竞争力，行业格局向好，龙头企业确定性较强，有望获得稀缺性溢价，可重点把握硅料、玻璃、设备等环节。
