10月18日，国家统计局公布了2023年前三季度经济发展相关数据。其中规模以上工业生产中的光伏电池数据引起了笔者的注意。
根据国家统计局数据，9月，中国光伏电池总产量51.4GW，同比增长65.4%；前三季度光伏电池总产量为384.28GW，同比增长63.2%。
如果第四季度，中国光伏电池产量维持1-9月的水平且没有太大变化，那么全年中国光伏电池的总产量将会肯定超过500GW。
而另一方面，全球光伏新增装机的增长并没有产量增速那么夸张。
2023年7月，中国光伏行业协会上调今年全球光伏新增装机预期至305-350GW，国内新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW。
9月，S&PGlobal首席分析师胡丹表示预计全球年度新增光伏装机最高可达400GW，中国光伏新增装机可达170GW。
这样看来，中国前三季度的光伏电池产量依旧基本可以满足全球1整年的新增装机。这也就意味着第四季度的所有新增产量基本会转化为库存。
今年7月，研究机构Rystad Energy称欧洲光伏产品库存已达40GW（价值70亿欧元），预计2023年底库存将会达到100GW。
根据Infolink的数据，2022年中国出口欧洲光伏组件86.6GW。而欧洲2022年光伏新增装机是41GW。也就是说即便不考虑2022年以前，但2022年一年欧洲的光伏库存至少40GW。
根据预测，欧洲2023年新增光伏装机大约在60GW到70GW之间。
那么中国出口欧洲的光伏有多少呢？2022年中国出口光伏组件150GW+（此外还有约硅片36GW、电池24GW），也就是大约有一半出口流向欧洲。按照海关总署的数据，1-8月，中国太阳能电池出口数量同比增长46%。
假设2023年中国光伏出口比例不变，9-12月的太阳能电池出口增速也不变。那么2023年中国出口欧洲的光伏组件大约为120GW（不考虑硅片和电池片）。
按照最粗尺度的计算和最乐观的预计。欧洲仅2023年一年就能产生至少50GW的库存。也就是说上述2023年底100GW的库存预测具有较强的可信度。
如此高昂的库存意味着组件价格的下跌远远看不到终点。
据笔者了解，国内主流组件企业的产品在欧洲一直在持续降价销售。其背后的主要原因就是高库存。
值得注意的是，欧洲的光伏组件高库存导致的降价也有大量PERC组件面临淘汰的问题。根据《PV Magazine》的说法，目前的库存中有大量比例的PERC组件。在N型技术越来越普及、价格越来越低的情况下，PERC组件的销售也遭遇了很大的困难。因此降低价格是一种意料之内的清库存方式。
让我们的视角再从欧洲回到国内。500GW数字是产量数据，而产能数据可能更大。
中信期货预计2023年中国硅料产量将超过140万吨，而硅片、电池片与组件的全年产能均接近700GW。
实际需求、产量、产能之间的巨大差距，必然会导致全产业链的价格下跌。这是市场经济的固有规律。
上周硅料价格开始出现下跌势头，宣告跌价期正式来临，供需过剩较为严重的硅片、电池片价格跌幅可能更大。
