HJT异质结电池是继PERC后新一代光伏电池技术，大概率成为未来光伏电池片的主流技术。HJT上周五开了个重要的高峰论坛会议，业内核心公司都参会了，上周五HJT大涨就是因为这个事件。盘后，会议内容有所公布，下面聊聊主要看点。
一是设备层面，迈为预计公司在今年年底将推出微晶硅量产设备；
二是材料层面，高测股份提出可调整轴间距切片方案，已经可成功生产210+半片+厚度120um硅片，有望大幅降低硅片成本；
三是降本进度层面，对比PERC电池目前约0.7元/W的不含税总成本，HJT电池的确还有不少降本空间，但是随着设备厂商的技术进步、银浆靶材的国产化、硅片的薄片化等多角度共同努力，将使得HJT技术的经济性进一步凸显，据估算到2022年HJT将实现与PERC相当的成本水平。
从市场来看，因为电池路径替代可能性很大，所以光伏HJT从去年开始就已经进入预期炒作阶段，迈为股份等个股持续上涨有很大一部分原因就是因为HJT的想象力。随着HJT成本的逐渐降低，尤其是明年成本将降至和PERC相当，这意味着HJT产业化将很快落地，这将是光伏产业链的重大变革，HJT产业链将逐渐进入业绩兑现阶段，掌握HJT核心技术的公司将在后续产业链变革中持续受益。
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工业母机近期讨论得比较多，直接刺激是上周国资委的讲话，称要“ 针对工业母机等加强关键核心技术攻关”。
工业母机就是机床，在目前高端制造领域用得比较多、技术含量比较高的就是数控机床。
数控机床的中线逻辑就是国产替代，之前我在留言区强调过多次，随着国内经济迈向高质量发展，一切具有“国产替代”属性的方向都值得重视。目前我国高档数控机床国产化率不足10%，在高端机床方面，我国严重依赖于从外国进口，特别是从德国、日本等机床强国进口，所以在强调“强链补链”的背景下，工业母机/数控机床必然也是政策支持的核心方向之一。
数控机床的短线逻辑就是需求的提升，2011年是我国机床行业销售的上一轮高峰，根据10年左右的更新周期，2021年机床将迎来新一轮更换需求高峰，上半年数据显示，国内重点企业中金属切削机床新增订单同比增长41%、在手订单增长20.6%、产量增长30.7%、营收增长50.7%。同时，机床作为制造业的核心基础设施，下半年制造业投资预期的提升，也将直接带动机床需求的提升。
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果链周末出了个新闻：由于苹果新iPhone备货需求强劲，富士康郑州工厂为了大规模招聘员工生产新机，近期再次调高内部推荐奖金至1.27万元，较最初的6000元翻倍，也是有史以来第一次在1年内六度调高招工奖金。
另外，有产业链分析师最新预计iPhone 13系列初期备货量或将超过1亿部，比7月份国际投行分析师预估的9500万部高5%，相对于2020年同期iPhone 12的8000万部则将提升25%以上。
这些最新事件都意味着苹果新iPhone的需求及其产业链拉货都可能超预期。
关于消费电子的逻辑，这里再重申下整体观点：首先，大的趋势性行情目前看不到，因为整个消费电子的创新周期在下降，智能机和无线耳机都已经到顶，VR产业化还比较模糊，缺少新的现象级产品驱动；其次，随着三季度消费电子旺季的到来，以及果链拉货的超预期，消费电子产业链景气度将迎来阶段性、结构性的改善。
待中报业绩出清之后，循着产业链景气度改善的逻辑，下半年消费电子板块有弹性的主要有两个方向：一是苹果产业链，受益于华为份额的退出，苹果新机的需求超预期的可能性比较大；二是今年最新的手机创新点，比如VC均热板、屏下摄像头、无线充电等等。
