MLCC破顶，锂电隔膜也创出新高，智驾盘中也表现出色，光伏逆变器、胶膜就更不谈了，不是新高就是在新高的路上。

长线方向继续火热，接着奏乐，接着舞。

而正如我们频繁强调的，“行情是对产业链逻辑的验证”。技术图形上看似盘整突破，看似底部V转，其实都是“后视镜”视角得出的结论，而真想要走在股价前面，跌了不怕，涨了敢拿，产业链的研究恐怕是为数不多的方法。

回归产业链，今天再讲一个光伏隔膜上游的细分赛道，EVA。

光伏EVA，和MLCC一样，又是个国产集中在中低端，高端紧缺但只能依赖进口的东西，总体上大约60%依赖进口，是光伏隔膜必不可少的原料。背景上，全年光伏是160GW装机目标，上半年因为硅料飙太快的问题，装机量的不够，所以下半年估计会在100GW左右（这也是我们下半年看硅料下行、逆变器放量的核心因素之一），而100GW对应的光伏EVA粒子需求在42.7万吨左右。

那供给呢？虽然说2014后随着几家民营进来后供给有了不少的提升，但总体供给上，按照台湾地区的产能供给，大概在14万吨，以及进出口22.5万吨，也就是总和下来36.5万吨左右。

相比需求少了6.2万吨，这意味着有缺口。

一旦有缺口，那就意味着两件事，要么增加供给，要么行也提价。

增加供给可能吗？恐怕难，因为这玩意的扩产周期大概在3~4年，因为核心部件产能受到限制，所以远水救不了近火。

导致这样的情况下，提价则势在必行。这里面国内两家上市公司，一家背靠中科院的材料商，也是国内第二大EVA粒子供应商，产量占全球的5.5~6.8%，另外一家则将要把产业龙头斯尔邦注入上市公司，全年产能有望超过20万吨，很显然更有受益的可能。

今天EVA大致介绍了下背景，下次我们接着聊。行情层面中证500创下2020年以来新高，符合我们对它“PE便宜且风险收益比更高”的定义，所以战略看多中证500的观点依旧不变，而开篇提到的四大长线方向自然也是持续。

最后再多提一句，至于流动性宽松后，为什么银行、地产依旧还被砸个不停？其实这是一个很好的侧面指标——反应出顶层对于银行、房地产“让利”社会的坚定决心。

银行“让利”之前已经屡屡提及过，常听新闻的朋友多少也听到“降低小微企业综合贷款成本”的字眼，这里面核心都是降息差的逻辑，而以息差作为利润来源的银行，自然是日子不好过。

房地产“让利”社会呢？

字面意思罢了。