7月8日丨大全能源公布首次公开发行股票并在科创板上市网上路演公告，大全能源和此次发行保荐机构(主承销商)将就此次发行举行网上路演，网上路演时间为：2021年7月12日(T-1日)14:00-17:00。
大全能源具有全球唯一一家单体7 万吨的多晶硅工厂，位于原材料硅粉产出丰富且低电价的新疆地区，多晶硅生产成本主要由工业硅粉等直接材料、直接人工、动力和折旧等制造费用等构成。大全能源通过不断改良多晶硅生产工艺技术，最大程度实现能源使用的集约化，降低单位产品的能耗和原材料单耗，进一步降低生产成本，提升产品毛利率。
目前，大全能源产品生产过程中电力、水等能源，以及硅粉等材料的单位耗用均优于中国光伏行业协会统计的行业平均水平，较低的电力消耗和较低的原材料消耗使大全能源具备一定的成本优势。
结合行业发展趋势及大全能源实际经营情况，大全能源预计2021年上半年可实现营业收入为413,000.00万元至417,000.00万元，较2020年同期变动为增幅95.42%至97.31%；归属于母公司股东净利润为188,000.00万元至192,000.00万元，较2020年同期变动为增幅530.72%至544.14%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润约为187,500.00万元至191,500.00万元，较2020年同期的变动为增幅526.80%至540.17%。
大全能源即将登陆A股，引燃光伏市场
截至目前，大全能源为新疆地区融资规模最大的A股IPO，此举不仅是资本市场支持新疆发展的标志性成果,而且获多名优质战略投资者青睐。本次大全能源在科创板上市，其战略投资者是本次IPO的一大亮点，其中深创投制造业转型升级新材料基金（有限合伙）承诺认购金额为7亿元人民币，深创投新材料基金属于国家级大型投资基金国家制造业转型升级基金的下属企业，主要宗旨是围绕制造业战略性、基础性、先导性领域，对市场潜力大、成长性好的优势企业进行投资，核心关注新材料、新一代信息技术、电力装备、基础制造和新型制造等方向，服务国家制造业高质量发展。
另外阿布达比投资局（Abu Dhabi Investment Authority）承诺认购金额为5亿元人民币。ADIA是阿布扎比酋长国政府依法成立的独立公共投资机构。ADIA成立于1976年，主要从事股票、债券、房地产投资。ADIA管理着一个全球投资组合，该投资组合涵盖了超过二十个资产类别和子类别，目前管理的资产规模超过千亿美元，属于大型企业。
全球光伏看中国，硅料龙头看大全
2020 年，我国新增光伏并网装机容量达到了 48.2GW，同比增长 60%，连续 8 年名列全球第一；光伏累计装机规模达到 253GW，连续 6 年位居全球首位。
随着全球性能源短缺、气候异常和环境污染等问题的日益突出，绿色发展核心理念逐渐深入人心，全球经济的发展方向已转向低碳经济。1997 年 12 月，全球各个国家及地区的代表一致通过了《京都协议书》，人类历史上第一次以法规的形式限制碳排放。
2016 年 11 月 4 日，《巴黎协定》正式生效，各方将加强对气候变化威胁的全球应对，努力把较工业化前平均气温的升高幅度控制在 2 摄氏度之内，开启了全球气候治理新时代。可再生能源尤其是光伏发电成为各国重要的能源结构改革方向。
从全球的发电结构来看，目前全球可再生能源发电（包括水电）仅占比23.5%，而非水可再生能源发电占比仅有 6.3%，风电和光伏合计发电占比为 5.9%。与全球部分可再生能源发展理念较为先进的国家相比，全球可再生能源发电尤其是非水可再生能源的发电比例还有较大的提升空间。据欧洲联合研究中心预测，到 2030 年，光伏发电在世界总电力中的供应将达到 10%以上；到 2040 年，光伏发电将占电力的 20%以上；到 21世纪末，光伏发电将占到 60%以上，成为人类能源供应的主体，光伏发电增长潜力巨大。
在中国广阔的市场和政策的推动孕育了强大完整的光伏产业链。中国光伏产业链在全球具有领先的规模优势。根据中国光伏行业协会的统计，2019 年中国多晶硅、硅片、光伏电池、光伏组件占全球的产量占比分别达 67.30%、97.40%、78.70%和 71.30%。下图为2019 年我国光伏产业链各环节占全球的比重。
我国光伏产业链技术持续进步。我国自主研发的光伏电池创造了多个实验室转换效率世界纪录，商业化量产电池、组件也多次刷新世界转换效率纪录，目前常规单晶硅电池效率达到 23.3%、常规多晶硅电池效率达到 19.3%。
从出口情况来看，2019 年我国光伏产品出口额约 207.8 亿美元，同比增长 29%，为2011 年“双反”以来首次超过 200 亿美元。其中，硅片出口额为 20 亿美元，出口量 51.8亿片(约 27.3GW)，单晶硅片出口量约占 70%；电池片出口额为 14.7 亿美元，出口量约10.4GW；组件出口额为 173.1 亿美元，出口量约 66.6GW。硅片、光伏电池、光伏组件出口量均超过 2018 年，创历史新高。
2020 年，我国光伏产品出口总额约 197.5 亿美元，同比下降 5%。其中硅片出口额17.7 亿美元，出口量约 27GW；电池片出口额约 9.9 亿美元，出口量约 9GW，硅片和电池片出口量与上年同期相比略有下降。组件出口额为 169.9 亿美元，出口量约78.8GW,同比增长 18%。随着海外疫情的爆发，对海外光伏市场需求的预期下降，导致二季度光伏产品价格大幅下降，这是光伏产品出口额下降的主要原因。同时，海外工厂产能利用率下降导致硅片、电池片的出口量下降，但全球以光伏为代表的可再生能源市场发展并未受到疫情较大影响，继续拉动组件出口量的上升。
从产量来看，2018-2020 年中国多晶硅产量占全球产量的比重总体保持增长趋势。2020 年，中国多晶硅产量占全球的比重达到了 75.3%，相对 2019 年提高了 7.98 个百分点。
通过持续的自主研发并辅以外部引进并吸收升级的技术，大全能源已经掌握了一系列具有竞争力的核心技术，包括精馏耦合技术、四氯化硅综合利用技术、多晶硅还原炉参数配方及控制技术、还原炉启动技术、三氯氢硅除硼磷技术、多晶硅生产废气深度回收技术、多晶硅破碎筛分技术等涉及多晶硅生产闭环全流程的核心技术。截至2021年6月8日，大全能源拥有 147 项专利，其中境内专利为 145 项，境内发明专利为 27 项。
受益于大全能源的技术优势和持续的研发投入，近年来大全能源产品质量、产品标准和产品一致性等方面不断提升。近几年来，大全能源产品由 2017 年的以多晶硅片用料为主，逐渐转变为以单晶硅片用料为主，2020 年度大全能源单晶硅片用料产量占比超过 95%，目前单晶硅片用料产量占比达到 99%以上，产品已可以达到电子级多晶硅国家标准。此外，大全能源产品成本受益于技术进步，呈持续下降的趋势。
在光伏行业单晶路线快速替代多晶路线的趋势下，大全能源凭借技术的快速提升、产能的持续扩充，在单晶硅片用料市场的占有率持续攀升。2018 年至 2020 年，大全能源单晶硅片用料产量占国内单晶硅片用料总产量的比重分别为 13.14%、16.26%、22.68%，保持良好持续的增势。
成本优势明显，规模效应显著
此外，光伏行业具有较为明显的规模经济效应。由于多晶硅生产要求较高的前期投入，特别是固定资产投资规模大，大规模生产能有效摊薄固定资产折旧等固定成本，并且更易于实现能源使用的集约化，也有利于增加原材料采购、能源采购和物流服务采购的议价能力从而降低采购价格，获得市场竞争优势。大全能源目前拥有 7 万吨/年高纯多晶硅产能，且全部产能均位于同一厂区，规模效应显著。
高纯多晶硅是一个技术密集型行业，大全能源长期致力于科技攻关及技术创新，不断提升产品品质、降低生产成本，以满足行业产品低成本、高质量的需求。近年来，大全能源已在低温尾气回收技术、高质高效低耗精馏分离技术、电子级产品清洗工艺技术、高效低污染化学气相沉积技术等核心技术领域形成了具有自主知识产权的多项成果。
成本控制能力是高纯多晶硅企业的核心竞争力。大全能源坚持产品先进性为导向，致力于高效率、低成本产品的产业化运营，具有一定的成本优势。未来随着技术工艺的进步和产能的扩大，大全能源生产成本有望进一步下降。
基于大全能源现有的技术和成本优势，本次募投项目建成投产后将迅速形成具有较强竞争力的优势产能，引领并推动行业发展，为解决全球能源和环境问题贡献大全智慧和大全方案。
