一、硅料、硅片交替轮番上涨！
在4月1日的文章《玻璃降10元/平，硅料涨21元/kg！》中介绍，4月份的硅料长单价格大幅上调，由3月份的109元/kg上调至130元/kg。
4月10日，单晶硅片龙头中环股份上调了硅片价格7分~2毛/片，详见《每片价格上调7分~2毛，中环股份单晶硅片报价！》
4月14日，根据硅业分会的监测，最新的硅片成交价已经突破140元/kg，详见《硅料价格如脱缰野马，冲破140元/kg，奔向150元/kg！》
4月15日，另一单晶硅片龙头隆基股份也上调了硅片价格2.5~3毛/片，如下图所示。
隆基2020年8月份以来的官方报价如下图所示。
从上图可以看出，从去年8月底至今，不同尺寸的硅片价格已经上涨了24%左右。而相对于2020年6~7月份最低点的价格，不同尺寸上涨超过50%！
二、电池片环节承压！
相对于硅片将硅料价格上涨部分转移给下游，电池片企业则承受巨大压力！
由于下游组件企业纷纷减产，电池片库存压力大，因为无法将成本压力向下游转移。目前，电池片的销售价格已经几乎是企业的现金成本。
以外采隆基、中环硅片的电池片企业为例，计算成本如下表所示。
表：当前硅片下电池片成本的计算
说明：上表中电池片售价采用PVInfolink的最新报价
按照目前的技术水平，电池片最先进产能，在满产的前提下，166的非硅成本大概在0.17~0.2元/W之间，已经非常接近上表中的价差基本相同。
而且，现在很多电池片企业并未满产，推高非硅成本。实际上的非硅成本就在0.2元/W左右。
可见，在现有的硅片售价下，电池片企业几乎只能保住现金成本，几乎没有利润；而一些相对落后的产能，估计已经低于现金成本。
三、纺锤形的产业格局造成虚假繁荣
当前整个行业供需呈纺锤形，如下图所示。
硅料供应有限，下游需求并不是很大，但中间环节新扩产能对硅料需求大，不断推高硅料价格；但高企的价格抑制了下游需求。初步估计，一季度国内组件需求量在30~35GW之间，年化应该不超过140GW。因此，组件环节纷纷降低开工率，造成电池片环节承受压力最大。
只要电池片企业不停产，对上游的硅片、组件就会保持旺盛的需求，造成需求虚假繁荣的情况。
这一轮硅片价格上涨之后，随着电池片已经低至现金成本，预期会有更多的电池片企业停产，减少对上游硅片的需求，缓解硅料需求的压力。
