新能源发电：光伏加速从“周期”迈向“成长”。当前，政策在降低成本、保障长期稳定收益、保障消纳等方面的支持力度无疑将加速推进2019-2020年的平价项目发展，同时也将加快全面实现平价的进度，从中长期保障了风光的平稳健康发展。根据黑龙江投资项目在线审批监管平台的公开信息显示，截止目前，黑龙江省至少已经有4.5GW的平价上网光伏项目。从产业链目前的价格来看，平价项目可实现6%-8%的收益率。随着成本的进一步下行以及平价政策进一步推动，平价将在2020年加速到来，而从全球范围来看，全球大部分区域已实现平价上网，价格的降低将会激发海外越来越多的需求。因此，我们认为今年是光伏板块从周期迈向成长的元年。
投资建议：光伏重点推荐龙头标的通威股份、隆基股份、正泰电器、阳光电源、林洋能源等，建议关注产业链相关的东方日升、中环股份、中环股份、福斯特、捷佳伟创、迈为股份等；风电重点推荐金风科技、天顺风能等，建议关注泰胜风能、恒润股份、日月股份、天能重工、金雷风电等。
电力设备与工控：国网泛在电力物联网19年建设方案下发。近日，国网公司已经完成2019年泛在电力物联网建设方案的制定，并下发至省网公司，建设节奏扎实推进。从建设方案上看，2019年将围绕对内业务、对外业务、数据共享、基础支撑、技术攻关和安全防护六大领域开展共57项建设任务，其中重点开展27项。此外，国网按照分类别、分等级、分区域的原则，初步确定四大类25项综合示范任务，为泛在电力物联网建设树立综合标杆和典型范例，以实现“以点带面”的推广。当前来看，泛在电力物联网建设进度较快，体现了国网对于发展能源互联网的决心，预计未来几年电网智能化投资金额与占比有望同时快速提升。
投资建议：重点推荐国电南瑞（二次设备龙头+集团信通相关业务17年注入）、岷江水电（国网信通业务拟注入）、金智科技（二次设备+电力信息化）；建议关注新联电子（用电信息采集+230M组网+智慧能源云平台）、炬华科技（用能侧信息采集）、朗新科技（电力及燃气营销与采集系统）、恒华科技（面向电力行业的云服务平台）、远光软件（国网电商平台拟注入）等。
■风险提示：行业相关政策推出节奏或力度低于预期；新能源车产销量及风电光伏低于预期；电网混改力度不足或节奏迟缓等
■本周组合：国电南瑞、金智科技、隆基股份、通威股份、宁德时代、亿纬锂能、平高电气、正泰电器
