2024年开年以来，中国光伏产业遭遇了成长的烦恼。制造端，产业链价格暴跌、供需失衡、业绩暴雷、出口受阻等一度成为行业热词。装机端，消纳困境、送出难题等影响市场高速增长。

毫无疑问，经历“三起四落”的中国光伏又一次站在了历史的十字路口。平价上网之后，以市场驱动为主的光伏产业，正经历新一轮的发展周期。同时种种信号显示，处于下行周期的光伏产业迎来新的拐点。

光伏产业价格见“底”

价格是产业周期最直接的体现。光伏组件价格下跌成为本轮光伏产业周期的一个重要指标。今年以来光伏组件价格几乎呈现出“无底线”下跌的的趋势。特别是9月份以来，多个央国企的集采项目开标价格已经逼近0.6元/W。光伏组件价格持续下跌。

然而，长期来看，光伏组件企业之间的价格战必须以成本为支撑。事实上光伏组件的硅料成本已不能支撑其继续下跌。

进入2024年之后，硅料价格在在经历了一季度的小幅反弹之后，便迅速下行。6月底7月初跌至谷底。其中N型料最低价为4万元/吨，P型料3.43万元/吨。根据半年报显示，硅料龙头通威二季度硅料全成本是4万元/吨，大全能源全成本为4.594万元/吨。可见硅料全行业的亏损已成必然。而根据2023年底的产能布局情况，以通威、协鑫、特变、大全为代表的硅料龙头占全部硅料产能75%。龙头企业的亏损让硅料价格失去下行空间，事实上从7月开始硅料价格已经筑底，走势基本趋于平稳。

硅片方面的价格走势几乎与硅料的走势趋同。以N型G10L为例，年初价格为2.1元/片，8月22日，价格达到前三季度的最低点，价格为1.08元/片，跌幅达48.57%。如此低价，即便是龙头企业TCL中环、隆基绿能也处于亏损状态。同样硅片龙头的亏损，也让硅片价格开始企稳。以TCL中环、隆基绿能为首的硅片龙头积极寻求硅片涨价。

供需失衡之后，光伏全产业链产能出清

作为制造业大国，中国的制造业产能过剩是常态，特别是高度市场化的产业，往往更容易过剩，从而导致供需失衡。光伏制造业作为我国制造业的典型代表，供需错配的问题进入2024年后尤为严重。

据光伏头条（微信号：PV-2005）梳理发现，截止2024年9月，全国多晶硅产量为147.44万吨。根据中国光伏行业协会的数据1GW光伏组件需要多晶硅1939.5吨。147.44万吨多晶硅大约可以产出760GW光伏组件。

2024年全球光伏新增装机保守估计400GW，乐观估计在600GW左右。可见，即便中国光伏供应全球，但光伏产能过剩，供需错配已是不争的事实。

硅料产能的大幅扩张，硅料供应大于需求，使硅料价格暴跌，由此也导致许多硅料企业停产检修，在建的硅料项目或者放缓建设节奏，或推迟投产时间。新签约的多晶硅项目也处于“签而未建”状态。硅料产能出清的趋势日趋明显。

从硅料产量来看，4月19.18万吨达到顶峰，8月产量为12.97万吨，与顶峰期相比下降32.38%。

硅片方面，根据硅业分会的数据，1-9月合计产量为513GW。同样呈现出供大于求的局面。从产量增幅来看，1-5月，每月的硅片产量基本在60GW左右，从6月开始，单月产量降低至50GW附近，9月更是跌至44.31GW。

产量降低的同时，硅片产能也在出清。9月30日，天合光能宣布公司募投项目“年产35GW直拉单晶项目” 中的二期15GW达到预定可使用状态由2024年12月延迟至2026年6月。7月，另一大光伏巨头晶澳科技宣布其可转债募投项目—包头晶澳（三期）20GW拉晶、切片项目的完成日期由2024年6月延长至2025年6月。

光伏电池方面，据光伏头条（微信号：PV-2005）梳理发现截止2023年底，上市光伏企业的光伏电池产能约700GW。2024年，随着N型技术迭代转型，业界普遍预测，仅2024年底TOPCon产能将达到700GW。

光伏电池产能出清则更为迅猛，其中前三季度最大的消息无疑是光伏电池龙头收购出货量排名第五的润阳股份。在此之前，光伏电池上市企业聆达股份宣布电池片产线停产、艾能聚停产多晶硅电池产线，易成新能剥离了光伏电池片业务。光伏电池产业链释放了强烈的洗牌与产能出清信号。

光伏组件方面，据光伏头条（微信号：PV-2005）梳理发现，截止2023年底，上市光伏企业的光伏组件产能约709GW。光伏组件端供需错配导致光伏组件价格持续下跌，光伏组件龙头企业开始大面积亏损。

在此背景之下，光伏龙头企业减缓了扩张步伐。从上表产能的增长幅度来看，包括晶科、天合、晶澳、通威等光伏组件龙头在组件端的产能扩张幅度已经大幅下降。日前，跨界光伏上市企业中科云网宣布租赁1GW光伏组件产线，可见光伏组件企业对于组件产能的扩张采取谨慎态度，这也是产能出清的积极信号。

光伏技术进入最好发展周期

2024年9月，在光伏行业的会议上，一道新能CTO宋登元表示，PERC技术被迭代之后，光伏电池技术出现了繁荣的局面。尽管现在行业很卷，但技术发展进入最好的时期。

确如宋豋元所言，光伏技术在2024年进入了快速迭代期。TOPCon、HJT、BC技术路线迅速完成产业化，并取得了市场的认可。钙钛矿技术、叠层电池技术同样处于爆发前夜。

从各大龙头光伏电池产能情况来看，同样呈现出多元发展的路线。以光伏电池龙头通威为例，不仅将大批的P型产能升级为N型TOPCon产能，而且还拥有1GW异质结电池产线。光伏龙头隆基绿能在主导BC技术发展的同时，同样建设有30GW TOPCon电池产能。此外，晶澳、爱旭、润阳、东方日升等企业也是多种技术路线并举。

可见在技术发展的井喷期，多条技术路线已经进入商业化量产阶段，并有龙头企业推动。

市场需求是技术发展的动力。在光伏技术百花齐放事情，市场对于新技术同样给予了很高的认可度。从1-8月招投标市场行情来看，TOPCon组件占比达到71%。与此同时HJT也有4GW项目定标。今年下半年以来，随着BC技术的成熟与产能的扩张，央国企开始大规模采购BC组件。9月，粤水电发布500MW BC组件采购项目；8月国家电投启动1GW BC、异质结组件招标；同月华电也启动了500MW BC、异质结组件招标。可见，光伏技术迭代与市场需求之间已成为良性互动的关系，这将进一步推动光伏技术的发展。

中国光伏产业发展二十余年能有如此成就，得益于政策、市场、资本等多种因素，但核心还是以技术创新推动度电成本下降。在光伏技术大发展时期，低谷期的中国光伏也是蓄力重启之时。

跨界光伏离场，投资市场趋于冷静

大潮退去，方知谁在裸泳！

当光伏产业潮涌之时，企业、资本将其视为投资风口，纷纷跨界进入光伏产业。从上游硅料、硅片，到中游电池、组件，甚至辅材、电站环节都有行业外的企业跨界进入。这些企业在为光伏产业带来资本的同时也加剧了行业的内卷，以及知识产权等多方风险。

2024年以来，随着光伏产业链价格回落，企业盈利能力下降。跨界光伏企业开始离场。

10月24日，主要从事水暖管件、阀门等以及其他流体控制设备及配件的永和智控公告宣布出售泰兴普乐51%的股权。泰兴普乐是光伏电池片制造企业,拥有TOPCon和IBC等N型电池专利技术。

8月14日，跨界光伏企业棒杰股份公告披露，债权人江苏普惠健康体检有限公司向扬州经济技术开发区人民法院申请对其控股二级子公司扬州棒杰新能源科技有限公司进行破产重整。棒杰股份表示，此次被申请重整事项可能会导致公司光伏业务无法正常开展的风险。虽然该破产重整申请被撤回，但10月25日，棒杰股份公告表示，截至公告日，公司光伏板块子公司在金融机构累计逾期或提前到期的借款金额合计约11,119.25万元（不包含因逾期产生的违约金、滞纳金和罚息等），占上市公司最近一期经审计净资产的10.15%。

8月10日，麦迪科技宣布拟出售所持绵阳炘皓新能源科技有限公司100%股权。原因在于，2023 年下半年开始，光伏行业整体出现供需错配，光伏行业市场竞争加剧，各环节主要产品市场销售价格大幅下降，公司光伏业务盈利能力承压。

8月5日，华东重机公告终止投资建设亳州年产 10GWN 型高效太阳能电池片生产基地项目，并注销项目公司华东光能科技（亳州）有限公司。其原因是受光伏产业链价格整体下滑严重并持续走低，电池片价格持续处于低位的影响，继续投资将不能达到合同订立时的商业目的。

7月10日，交建股份发布公告宣布，停止收购无锡博达新能科技有限公司70%的股权。此前，交建股份曾表示，拟通过收购博达新能控股权进入光伏领域，然而，鉴于外部环境的变化和不确定性，最终决定终止收购事项。

2月3日，向日葵发布关于终止投资合作协议并注销项目公司的公告表示，拟注销浙江隆向新能源科技有限公司，终止TOPCon 电池产品项目。原因在于项目租赁厂房交付滞后，光伏行业产业链主要产品价格出现大幅下行。

跨界光伏热潮，缘起于产业的高速发展，资本的追逐以及地方政府的推动。但新的产业周期来临，跨界光伏企业多缺少核心技术与应对产业周期的经验，因此离场也是市场与企业经营考量的合理选择。

跨界潮退却之后，光伏产业的投资势必趋于理性与成熟。面对全球能源转型与我国的双碳目标，未来增量市场非常确定，阶段性投资冷静期不会改变行业持续向好的趋势。

政府、协会、企业三管齐下，光伏产业迎来拐点

产能出清、供给侧改革的途径主要有两条：其一市场化手段，其二则是政策手段。事实上，从目前的情况来看，两条路都在持续推进之中。

6月20日，国家能源局召开新闻发布会表示，将加强多部门协调，规范光伏发电产业秩序。合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设，努力营造良好的市场环境。

7月9日，工信部发布《光伏制造行业规范条件(2024年本)》征求意见稿。文件提出继续引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，避免低水平重复扩张。具体表现在，新建和改扩建光伏制造环节的技术水平、电耗等，均比2021年范本的规范条件严苛了相关数据。此外，文件明确，新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。

从行业协会层面来看，2024年8月29日下午，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”。会议建议，联合上下游企业进一步优化光伏电站建设招投标机制。会议呼吁，上游光伏制造企业应充分认识到自身对于解决目前行业困境的主体责任，杜绝恶性竞争。

10月14日，中国光伏协会在上海召开关于防止行业内卷式恶性竞争的闭门会议。根据目前披露的信息，此次会议商讨关于“反内卷式竞争、反低于成本倾销”等内容的行业自律公约；商讨有序化解供需失衡、出清过剩产能等相关措施；商讨对引导行业健康有序发展的其他建议。短短四天后，这次会议的成果便显现。10月18日，光伏行业协会发文表示，经汇总、统计、分析与整理，测算出2024年10月份的光伏组件成本为0.68元/W。

企业层面，七家光伏龙头企业的“一把手”齐聚央视财经《对话》节目现场，呼吁行业自律，通过合作跨越周期低谷。

政府、协会、企业三管齐下呼吁行业自律，禁止恶性竞争、加速产能出清。未来是否有更加具体的措施，进一步规范行业企业的行为，推动行业高质量发展，值得期待。

写在最后

中国光伏产业是一个经历了千锤百炼的行业，众多光伏企业经历过行业的低谷与高峰，光伏从业人员特别是企业管理人员有丰富的应对行业周期的经验。

如今，不论是从价格、市场、产能、技术、政策层面而言，光伏行业都来到了一个新的拐点。光伏落后、低效的产能何时出清，以什么样的方式出清，供需失衡之后的光伏产业供应形势何时重归平衡，需要各方共同寻找答案。

诚如TCL创始人李东升所言：光伏产业发展经历了几次周期，仍能屹立潮头的都是英雄；这轮行业下行会淘汰一些产能和企业,也会促进许多企业更为强壮。相信经历这轮周期中国光伏产业仍能主宰金球行业！

来源：光伏头条