光伏巨头近期又有大动作！
10月11日，隆基股份官网公布了最新一期硅片价格，其中P型单晶硅片M10 170μm、M6 170μm、158.75/223mm 170μm厚度硅片分别较上月上涨7.18%、7.3%、5.53%。
事实上，9月14日隆基股份已经上调过硅片报价，G1硅片报价5.24元，较上一轮报价相比上涨5%；M6硅片报价5.34元，上涨约4.9%；M10硅片报价6.41元，上涨约5%。
另外，9月30日中环股份也上调过硅片报价，调价在9%左右。
为何硅片龙头持续提价？
隆基股份称，硅片涨价，主要是上游原材料硅料一直在涨价。
9月29日，中国有色金属工业协会硅业分会公布的价格显示，当周国内单晶复投料成交均价为23.84万元/吨，周环比涨幅为10.94%；单晶致密料成交均价为23.58万元/吨，周环比涨幅为10.96%，这一价格相比年初的累计涨幅已超过1.5倍。
那为什么硅料的价格一直涨？
资料显示，在全球碳中和背景下，光伏产业迎来高景气度，硅片、电池、组件等环节加速扩张，但由于硅料扩产周期长，产能不足，所以导致了上下游的供需错配。
另外，此轮硅料价格上涨还因为“闯”入了限电的因素。
全国各地针对能耗管控的力度不断加大，云南、江苏、内蒙古等多地陆续出台限电、有序用电政策，工业硅减产又进一步引发硅粉价格从1.5万元/吨一路涨到6万元/吨，大幅度压缩多晶硅料的利润空间；同时部分地区多晶硅料企业也遭遇限产，产量低于预期。
中国有色金属工业协会硅业分会专委会副主任吕锦标表示，这一轮涨价集中在原料端，主要是‘能耗双控’引起的供应不足导致涨价。
光伏龙头呼吁回避“抢装潮”
硅料价格快速上涨，让光伏厂商的压力陡然增加。
9月30日，隆基股份、晶科能源等五家组件企业联合发布《关于促进光伏行业健康发展的联合呼吁》称，在硅料价格一路飙升的情况下，很多已签订的组件订单将陷入严重亏损，这种上下游发展的严重失衡，将打破原本稳定有序的产业生态链，严重危害行业健康可持续发展。
五家组件企业称，2021年光伏原材料价格持续高涨，截至9月22日，单晶致密料价格相比年初累计涨幅已高达153%，玻璃同比8月报价上涨18.2%、胶膜同比8月报价上涨35%，然而，在产业链各环节价格同步飙升的同时，组件价格全年依旧维持平稳，仅上涨约9.1%。
此外，年底抢装是新能源行业发展的一大特性，但目前供需、价格矛盾突出。五家企业称，原材料产能紧张与下游组件需求旺盛导致组件企业的排产、出货面临危机，目前正在积极协调资源，竭尽全力“稳供应”。因此，五家组件企业在呼吁信中表示，希望国家相关部门能从政策上灵活部署，引导企业避开年末“抢装潮”，推动国内电站项目建设有序进行。
光伏业绩“上喜下忧”
自“源头”硅料价格引发的波动，一路传导至硅片、电池片、组件厂商及终端电站，最终带动整条光伏产业链的起伏。从最终业绩体现来看，上游企业赚钱能力不俗；而中下游则有明显的成本承压趋势，增收不增利。
前几日通威股份刚刚发布了三季度业绩预告，2021年前三季度公司预计实现净利润58-60亿元，同比增长74%-80%；扣非净利润同比增长203%-214%。
值得一提的是，如果单看三季度的话，扣非净利润是28.05-30.05亿元，同比增长194%-215%，仅这一个季度的扣非净利润就已经超过了去年全年的扣非净利润24.09亿。
而反观中下游，日子就没那么好过。
中报业绩显示，主营太阳能组件的晶澳科技，在上半年营收同比增长48.77%的背景下，净利润仅微增1.78%，主要原因就是硅料价格上涨，导致公司毛利率同比下降了7.85%。
主营太阳能电池片的爱旭股份，在今年上半年营收同比增长85.88%的背景下，扣非后净利润还亏损1.2亿元，主要原因也是硅料价格上涨，导致公司毛利率同比下降了4.51%。
后市展望：加速赶顶，拐点有望来临
浙商证券表示，近期光伏产业链价格波动较大，除硅料环节外产业链其他企业盈利承压明显，不过上游原材料已经处于加速赶顶阶段，价格拐点有望来临，且当前股价对悲观预期已充分反映，龙头配置性价比逐步凸显。
国金证券也认为，光伏产业链价格出现跳涨，组件龙头提联合倡议，开工先降后升，但这并不改全年装机/产量预期，国内外终端需求对涨价承受力持续超预期；板块观点分歧中创造布局机会，继续建议坚定配臵各环节龙头。
