国庆长假结束后，美畅股份和通威股份率先拉开了A股光伏公司三季报的序幕。业绩预告显示，两家龙头企业的净利润在第三季度均有不俗的表现。
作为国内金刚线龙头企业，美畅股份今年前三季度预计实现净利润5.5亿元至5.65亿元，同比增长69.35%至73.97%；另一家硅料、电池片双龙头企业通威股份，今年前三季度则预计实现净利润58亿元至60亿元，同比增长74%至80%。
今年上半年，A股光伏板块整体业绩表现均高于去年同期。根据记者的计算，报告期内，A股68家光伏公司累计实现营业收入3226.30亿元，较去年同期增长38.34%；实现归属于上市公司股东的净利润为301.64亿元，较去年同期增长68.19%。不过，虽然整体表现向好，产业链各环节、各公司之间的盈利能力却出现分化，马太效应较为明显。
目前已经披露三季度业绩预告的两家龙头企业，报告期内依然延续了不错的盈利态势。尤其是通威股份，其第三季度净利润有望超过今年前两个季度的总和。
金刚线龙头加速扩产
美畅股份发布的业绩预告显示，第三季度，该公司预计盈利1.80亿元至1.95亿元，较去年同期增长72.06%至86.39%。
根据该公司单季度的净利润数据，今年第一季度和第二季度，美畅股份分别实现净利润1.91亿元、1.77亿元，同比分别增长61.45%、74.54%。由此可见，该公司第三季度延续了今年前两个季度的净利润增速，且单季度净利润有望创下今年以来的新高。
美畅股份称，“报告期内，公司做好各项经营管理工作，加快新产品研发，促使新产品释放效益，在稳步扩充产能的同时积极开拓下游客户，进一步巩固降本增效成果，提高整体经营效率，使公司主营业务盈利保持在较高水平。”
记者注意到，自去年第三季度登陆A股后，这家国内金刚线龙头企业迅速利用募集资金，加快产能扩张的步伐。
根据原先的募投项目计划，美畅股份拟建设300条高效金刚石线，新增年产能1500万公里。而在今年一季度，该公司决定增加产线条数至500条，同时增加新设全资子公司美畅科技有限公司在西安国家民用航天产业基地新建的美畅产业园内建设本项目。
美畅股份表示，项目变更后，将新增年产能由1500万公里增加至5400万公里，增加的3900万公里，一方面是通过增加200条新型高效金刚石线生产线增加年产能2160万公里，另一方面通过对高效金刚石线生产线进行能效提升的升级，提升单台生产线设计产能，将原计划的300条金刚石线生产线年产能再提升1740万公里。
半年报显示，截至今年上半年，美畅股份金刚石线年化产能达5300万公里。
因其市场地位，美畅股份近期获得广发证券、硅谷天堂投资等4家机构调研。在调研中，电镀金刚石线的销售价格走势、公司产能发展、出货结构以及股东减持等事项成为关注点。
据美畅股份证券事务专员张恒敏介绍，截至目前，该公司杨凌富海工业园的金刚石生产线已经全部投产，年产能7000万公里；富隆工业园金刚石生产线达产后将形成年产3000万公里，分三期实施：一期89条产线计划于2021年底投产，二期56条产线计划于2022年一季度投产，三期投产时间根据项目实际建设完成情况及市场需求确定。
值得一提的是，今年上半年美畅股份电镀金刚线销售均价小幅下滑，这引发了外界对于后续的价格是否会“跳水”的担忧。对此，张恒敏表示，“一、二季度客户结构的变化以及在客户端份额的提升，导致电镀金刚石线的销售均价表现出小幅度的下降，但公司产品的报价并未调整。”
其称，“总体来说，客户对于价格还是有一定的谈降需求，但从金刚线市场的整个供应端来看，大幅下降的空间不太能被支撑。”
硅料龙头Q3净利润超上半年
今年上半年，通威股份就已经赚得“盆满钵满”，其报告期内的净利润甚至超过了2019年全年。而随着国内硅料价格涨势难止，该公司第三季度的净利润再度创下单季度的历史新高。
结合业绩预告和上半年的业绩数据，通威股份第三季度预计实现净利润约28.34亿元至30.34亿元。今年上半年，该公司实现归属于上市公司股东的净利润为29.66亿元。这意味着，在第三季度，通威股份的净利润有可能超过今年前两个季度之和。实际上，这一净利润数据也几乎能媲美去年前三季度的盈利情况。
针对今年前三季度的业绩表现，通威股份称，“报告期内，公司积极应对市场变化，各业务板块有效经营，总体实现盈利大幅增长。其中，高纯晶硅业务受益于下游需求的增长，产品供不应求，市场价格同比大幅提升，公司产能持续满负荷运行，产销量同比提升，盈利能力同比增强。”
对于通威股份而言，持续上涨的硅料价格不可不免地增厚了该公司今年的业绩。
虽然在今年的半年报中，通威股份表示正在扩大硅料产能。但显然，远水救不了近火。
根据该公司高纯晶硅业务发展规划，今年以来，通威股份稳步推进新项目建设，项目进度符合预期，预计乐山二期5万吨、保山一期5万吨将于2021年底投产，包头二期5万吨将于2022年内投产。与此同时，该公司计划在乐山新增投资20万吨高纯晶硅产能，其中10万吨计划2022年底建成投产，预计2022年底公司高纯晶硅产能规模将达33万吨。
值得注意的是，新增产能的生产成本将更低。据悉，今年上半年，该公司多晶硅平均生产成本为3.65万元/吨，而乐山一期及包头一期项目的平均生产成本3.37万元/吨。
不可否认的是，硅料红利，至少在明年上半年，都能获得一定支撑。
广发证券发布的研报预计，“今年第四季度，国内 硅料紧张程度加剧，价格或再度上行。”而到了明年，该机构表示硅料供需仍偏紧，“全年价格中枢有望维持在150 元/kg 以上。”
