“实现碳达峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革,要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局,拿出抓铁有痕的劲头,如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。”3月15日,在中央财经委员会第九次会议上,碳中和再次成为重要议题。
2020年中国“争取于2030年前达到峰值,争取2060年前实现碳中和”的承诺掷地有声。在今年的政府工作报告和刚刚出炉的十四五规划中,碳中和目标多次被提及,表明中国实现承诺的坚定决心。
除了中国之外,美国、欧洲、韩国、日本等主要国家和地区均提出了减排目标,全球正在进入新一轮节能减排的浪潮中。这也为光伏、风电等相关产业带来了前所未有的机遇。
从去年开始,光伏产业就已经进入了景气周期。光伏电池龙头公司爱旭股份日前发布的2020年度报告显示,公司去年实现营收96.64亿元,同比增长59.23%;实现归母净利润8.05亿元,同比增长37.63%。
虽然上半年受到疫情的干扰,但爱旭的雄厚技术实力和畅销产品大尺寸电池的大规模供应能力,确保了爱旭业绩的增长,爱旭股份全年业绩前低后高、节节攀升的特点明显。尤其第四季度,爱旭股份实现营收34.08亿元,同比增长超80%;实现归母净利润4.31亿元,同比增速高达390%。
爱旭股份一直是光伏行业的创新者,2014年以来引领行业从多晶电池切换到单晶电池、从单晶电池切换到单晶PERC电池、从单晶PERC电池切换到大尺寸单晶PERC电池,三次推动行业技术升级。
一方面,随着技术的不断进步,光伏行业正在进入“平价上网”时代,成本优势已经开始显现;另一方面,“碳达峰、碳中和”成为全球多个国家和地区的政策目标。在市场和政策两大“推手”之下,爱旭股份和中国光伏企业在经历了十多年大开大合式的发展后,终于出现了业绩长期向上的拐点,一个超长景气周期正在向爱旭股份招手。
营收增长59%的背后,研发投入再创新高
与火热的财务数据对应的是爱旭股份的经营数据。
爱旭股份作为专业电池制造商,从事太阳能电池的研发、制造和销售业务,2020年实现营收96.64亿元,同比增长59.23%,实现归母净利润8.05亿元,同比增长37.63%。
2020年,爱旭股份全年电池出货量13.16GW,同比增长93.74%,大尺寸PERC电池出货量居全球第一。
在产销两旺的情况下,爱旭股份的产能继续扩张。2020年1月,爱旭股份率先推出并量产210mm电池,7月实现182mm电池的量产,并启动了天津二期、义乌三期、四期、五期等项目建设。
2020年末,爱旭股份实现产能约22GW,较2019年末增长约139%。同时,公司电池产品平均光电转换效率达到23.3%,明显优于行业22.8%的平均水平.
在产品结构改善的同时,爱旭股份的研发投入再创新高。2018-2020年,爱旭股份研发投入分别为1.7亿元、2.2亿元和3.8亿元,2020年的研发投入同比大幅增长72.73%。除了三次推动行业技术升级外,爱旭还自主研发并率先应用管式双面PERC技术、双面双测双分档等技术,每一次创新均推动了光伏度电成本的下降。
去年8月,爱旭股份完成非公开发行股票事项,募集资金25亿元,其中部分资金用于义乌三期项目的建设,募集资金到位加快了产线建设进程。
根据公告,爱旭股份目前在佛山、天津、义乌等地规划了多个扩建、新建产线,全部投产后总产能超过60GW,接近目前产能的3倍。
分析人士指出,光伏行业下游需求不断提升,新建产能将成为爱旭提升市场占有率、扩大营收的重要砝码。
“行而后言“创新者爱旭拟推新品
产能扩张的同时,爱旭股份的产品结构也在调整。
《中国光伏产业发展路线图(2020年版)》显示,大尺寸硅片的供应将从2020年不足10%提升到2021年的50%左右,2027年将进一步提升至100%。从大尺寸硅片供应趋势提升,可以看出大尺寸电池已成为未来行业发展的必然选择。
大尺寸电池意味着在同样面积的土地上,可以安装更多更大功率的组件,摊薄了支架、电缆、逆变器和汇流箱等BOS成本,降低了光伏电站装机成本。
记者了解到,长期以来,爱旭保持着“行而后言”的创新者风格,在2020年1月,爱旭率先发布了210mm电池。实际上,爱旭股份早在2018年就开始了研发大尺寸电池,在发布时已具备量产能力。随着大尺寸电池的市场供应逐季提升,到去年12月大尺寸电池出货量占比已提升至35%左右。
目前,虽然PERC电池技术是爱旭目前量产的主流路径,但爱旭同样高度重视其他技术路线的研发。新时代证券的研究报告指出,爱旭股份针对TOPCON、HJT、IBC、HBC和叠层等技术路线进行了持续深入的研究,拥有大量的技术储备,以保证在电池技术方面始终处于行业领先地位,并有能力根据市场需要及时切换技术路线。
据了解,爱旭股份持续聚焦在新型电池量产技术的研发上,不断推动电池技术的升级,计划尽快推出比现有PERC电池转换效率高10%以上同时成本更低的新型电池产品。这一新技术,将有希望应用于爱旭股份正在积极推动的基于N型电池技术的全新高效太阳能晶硅电池项目上。目前行业内电池量产转换效率平均在22.8%,提高10%后效率将会达到25%以上,爱旭称其实验室效率已经达到25.3%。据了解,N型电池有TOPCON、HJT、IBC、HBC多个技术路线,但爱旭的年报并没有详细披露具体的电池技术路线。到底是什么电池技术,可以带来新的一轮产业革命?让人拭目以待。
行业前景向好,“碳中和”超长景气周期来临?
春江水暖鸭先知。
资本嗅觉敏锐,去年底高瓴资本大手笔建仓隆基股份成为整个A股的焦点,包括光伏在内的新能源行业板块走出一波上涨行情。今年两会召开前后,“碳中和”概念股再次表现活跃。
这些现象无一不在提示我们,全球光伏产业正处于新发展周期中。
在我国能源产业格局中,煤炭、石油、天然气等产生碳排放的化石能源,占能源消耗总量的84%,而不产生碳排放的水电、风电、核能和光伏等仅占16%。要实现2060年碳中和的目标,就要大幅发展可再生能源,降低化石能源的比重,能源格局的重构是大势所趋。如果到了2060年中国实现碳中和,风能的装机容量是目前的12倍多,而太阳能会是目前的70多倍。各种可再生能源中,太阳能以其成本低廉、清洁环保、用之不竭等显著优势, 已成为发展最快的可再生能源。
值得注意的是,目前,我国光伏、风电、水电装机量均已占到全球总装机量的三分之一左右,无论在投入还是规模上都领跑全球。
除中国的承诺外,欧盟提出了2030年温室气体排放量(相比1990年)从目前40%的减排目标提高到55%;美国规划未来十年投资4000亿美元用于清洁能源和创新;韩国、日本均提出了2050年实现碳中和的目标。
中国光伏行业协会预测, 2020年全球新增光伏装机容量约130GW,预计2021年全球新增光伏装机容量150-170GW,2025年有望达到270-330GW,2021-2025年全球光伏新增装机年均复合增长率为15-20%,呈现爆发式增长趋势。
在成本方面,根据IRENA《2019年可再生能源发电成本报告》,2010-2019全球公用事业规模的光伏电站加权平均发电成本急剧下降了82%,从2010年的0.378美元/kWh降至2019年的0.068美元/kWh,接近化石燃料发电成本0.066美元/kWh。
IRENA预测,2021年全球光伏发电成本将降至0.039美元/kWh,2021年的电力成本将比2019年再降42%。
行业分析人士认为,各国节能减排目标为光伏产业的发展划定了需求下限,技术进步使得发电成本不断下降又使得光伏产业的应用价值不断放大。也就是说,未来很长一段时间内,光伏产业下有托底,上无封顶,“光伏行业将进入超长景气周期”。
爱旭股份在年报中表示,将通过持续的技术创新,促进光伏发电“度电成本”的持续下降,“公司力争在2030年之前通过两到三次技术迭代变革,将中国东部发达地区光伏发电成本降低到0.1元/kWh 以内,让太阳能成为最广泛使用的清洁能源”。
显然,在这轮超长景气周期中,爱旭股份不会是看客。
