4月光伏需求底部确立，5-6 月环比回暖，价格阶段性企稳，下半年产业链供需有望持续改善，盈利有望修复；组件环节短期业绩确定性最强，异质结新技术值得期待。国内新能源汽车补贴延续至 2022 年，退坡节奏放缓，国内疫情控制已见成效，国内需求有望率先复苏；欧洲新能源汽车政策利好不断，有望迎来销量拐点；板块投资价值凸显。电力设备方面，预计新基建相关方向的投资与建设将加速展开，将有超过 10 条特高压线路开始进入建设周期，核心供货企业有望显著受益。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 2.23%。其中光伏板块上涨 8.20%、工控自动化上涨 3.06%、核电板块下跌 0.60%、锂电池指数下跌 0.64%、发电设备下跌 0.81%、风电设备下跌 1.12%、新能源汽车指数下跌 1.79%。
本周行业重点信息：新能源汽车：6 月 22 日，工信部发布《关于修改〈乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法〉的决定》，自 2021 年 1 月 1 日起施行；此次修改明确了 2021-2023 年新能源汽车积分比例要求，分别为 14%、16%、18%；2021 年及以后，对企业传统能源乘用车平均燃料消耗量达到一定要求的，允许其新能源汽车正积分按照50%比例向后结转，有效期 3 年；此外，考虑 2020 年新冠肺炎疫情的影响，对 2019-2020 年积分考核方式留出调整空间。据路透社报道称，现代汽车与 LG 化学正考虑在印尼组建一家合资电池公司，双方目前尚未决定投资的规模和合资工厂的产能。新能源发电：6 月 28 日，国家能源局综合司公布 2020 年光伏发电项目国家补贴竞价结果的通知，拟将河北、内蒙古等 15 个省（区、市）和新疆生产建设兵团的 434 个项目纳入 2020年国家竞价补贴范围，总装机容量 25.97GW，其中普通光伏电站 295 个、装机容量 25.63GW，工商业分布式光伏发电项目 139个、装机容量 0.34GW。
本周公司重点信息：欣旺达：公司全资子公司欣旺达电动汽车电池有限公司与日产自动车株式会社签署的《谅解备忘录》，拟联合研发下一代日产电动汽车 e-POWER 的电池；双方同时将会讨论开发高效的生产系统，以确保联合开发的汽车电池具有稳定的供货能力；公司控股股东王明旺拟在 2020 年 7 月 15 日至 2021 年 1 月 14 日期间减持 3138.27 万股，合计不超过公司目前总股本比例的 2%。日月股份：公司发布 2020 年非公开发行 A 股股票预案，本次发行股份总数不超过 2.23 亿股（含本数），募集资金总额不超过 28 亿元（含本数），扣除发行费用后净额将全部用于：1）年产 22 万吨大型铸件精加工生产线建设项目（21.6 亿元）；2）补充流动资金（6.4 亿元）。中来股份：公司控股股东、实际控制人林建伟、张育政于 2020 年 6 月 18 日与乌江能源签署了《股份转让框架协议》及《股份表决权委托协议》，转让完成后，乌江能源将持有公司 1.47 亿股普通股，占公司总股本的 18.8745%，通过表决权委托及一致行动协议的形式合计可支配上市公司 29.9999%股份对应的表决权，乌江能源为上市公司的控股股东，贵州省国资委为上市公司的实际控制人。
