新冠疫情全球蔓延,隐含的巨大不确定性让光伏产业链对后市的评估难以找到定锚点,且一季度的出货量和二季度之后的市场需求理应令人忧心,但行业里面依旧是几家欢喜几家愁。上周刚发布财报的晶科能源,重申2020出货指引维持在疫情爆发前就规划的18-20GW不变,今年一季度出货目标为3.4-3.7GW,较去年同期的3GW,不跌反升上涨约20%,目标毛利率19%-21%,环比增加约25%。

“没有人敢跳出来说砍单,因为高功率组件的产能依旧吃紧,万一砍错,下半年需求回来,根本拿不到产能”,下游的开发商此时五味杂陈的心情。确实,大家都知道疫情再持续下去,市场需求自然不会太好,但客户眼前面临的难题是:今年的高效率产能吃紧,加上一季度复工耽误的时间,类似晶科这样的复工率已经恢复到99%的企业,目前的产能利用率是100%,完全满产。尤其是450瓦以上的高端制程,大家都心知肚明只要砍单的手一举起来,其他家立刻喊:我要。所以,这一刀真的很难砍,即使大环境已经这么多杂音出现。一直处于满载的Cheetah产能也是一样,客户很难狠心砍下去,一旦砍错,下半年会被拿不到货。

自从疫情爆发以来,各大光伏企业非常努力维持正常运作和出货,但可能因为员工的复工率等不同面向的问题,交货的状况和预计相较,有一点点的落差,但上下游都了解状况,非常能共体时艰。不过,行业总体而言,吃紧的状况也会在第二季面临考验,毕竟还是要反映疫情下的项目开工延迟带来的买气沉寂状况。

今年的供给端可以观察两个面向,一是各厂从 400瓦转进450瓦以上技术的进度,另一个是双面从压倒式的双面双玻转向更具特殊优势的透明背板双面。对于硅片尺寸的大讨论,目前最积极转进 166“的是隆基为首的, 另一个阵营是中环210“”的铁杆粉丝们,而大家更关注作为龙头老大的晶科会选边站站哪队,或者晶科会开出另一个规格,大家拭目以待。对于500瓦以上的新品,由于释出市场的货源十分有限且良率以及下游安装和支架匹配兼容性问题尚未得到实证,所以观望气氛依旧浓烈。