截至周四，A股53家光伏概念股中，已有35家光伏公司发布了2018年年报业绩预告。从预告看，忧喜参半。其中，2家扭亏，14家预增或续盈，5家首亏，12家预减或略减，1家续亏，1家不确定。
龙头公司业绩较好
在已公布年报业绩预告的35家光伏公司中，16家业绩向好。一些光伏设备龙头产商业绩维持不错的增长。
晶体生长炉设备龙头晶盛机电去年实现净利润为5.61亿元至6.77亿元，同比增长45%至75%;光伏电池片设备龙头捷佳伟创去年实现净利润为2.85亿元至3.25亿元，同比增长12.19%至27.93%;多晶硅料端龙头企业通威股份业绩去年实现净利润为20.12亿元至21.13亿元，较2017年同比增长0%至5%。
去年净利润增长幅度最多的是亚玛顿，预计2018年度净利润9800-10800万元,同比增长526.24%-569.74%;公司业绩扭亏为盈。
逾半数公司预告业绩下滑，产业链各龙头公司更具行业代表性，有18家公司业绩下滑。珈伟新能披露2018年度业绩预告。公司预计2018年亏损19.5亿元-19.55亿元，而上年同期为盈利31482.03万元。公司业绩为首亏，亏损主要原因是商誉减值，共计13亿元。天龙光电业绩预告也为亏损，报告预计2018年净利亏损1.5亿元-1.55亿元，上年同期盈利6702万元。亏损原因主要受光伏新政影响，公司销售订单减少，收入比上年同期减少。此外，根据业绩预告，单晶龙头公司隆基股份、中环股份，多晶龙头公司协鑫集成去年净利润均有所下滑。由于去年行业环境不佳，造成客户还款难度增加，协鑫集成可能面临着计提较大坏账的风险。
行业景气将迎拐点
值得注意的是，根据公募基金披露的四季报，电气设备重仓股市值占全部重仓股市值比3.83%，环比上升1.08%，其中光伏板块增长最为明显，光伏重仓股持仓占比从2018年第三季度的0.80%升至第四季度的1.49%，环比增加0.69%。
机构分析认为，光伏行业低潮已过去，政策底已出现。在光伏行业持续降补贴的背景下，光伏设备行业将迎来发展黄金期。上海证券认为，2019年光伏上网电价政策开始讨论，预计也将很快出台。光伏行业自“5.31”政策以后，政策出现反转，行业边际向好;叠加海外需求超预期，2019年海外需求有望达80GW，行业需求持续向好。银河证券分析认为，由于政策改善带动新能源板块情绪修复，光伏持仓出现较大幅度回升。自2018年11月2日国家能源局相关领导在座谈会上明确表示将提高“十三五”光伏建设目标，光伏板块启动修复行情。此后，推进平价上网项目等一系列政策的密集性出台，叠加国内组件出口快速增长的影响，拉动情绪持续回升。
国海证券认为，在光伏行业持续降补贴的背景下，加速工艺和设备的升级将成为行业竞争的主旋律，光伏设备行业迎来发展黄金期。在技术快速迭代的背景下，设备龙头凭借先发优势受益明显。
