新能源板块政策端的边际改善正持续强化，工信部等部委相继出台了分散式风电及智能光伏行动计划文件，对下游需求及技术提升均有促进作用。电动车也开始申报2017年国家补贴，高性价比车型密集投放对真实消费需求的拉动作用，而光伏及风电技术进步及成本下降也正快速推动行业进入平价周期，短期产业链景气亦复苏明显。
近期新能源汽车板块出现调整，核心原因在于市场对需求趋势、价格趋势形成阶段性分歧。我们认为板块短期扰动不改整体向上趋势，短期基本面改善明确，中长期逻辑不断强化：1)当前板块有所回调，估值压力充分释放，短期景气上行近在咫尺;2)真实消费需求有望崛起，产业中长期逻辑不断强化，我们依旧维持对拥有广大消费群体的白马股的价值成长性的看好。
本周光伏、风电板块表现较好，我们继续强调4-5月是光伏、风电板块最好的布局与加仓时点，1)两会过后，政策频出，新能源产业地位持续提升。2)持续的技术进步使得全球范围内光伏、风电逐步进入平价周期阶段，驱动行业装机增长。以光伏为例，2017年以来，东南亚、中东、欧洲等地区光伏招标量大幅增加。3)短期来看，淡季已过，产业链景气复苏明显，光伏产业链价格触底企稳，可关注该板块龙头股的筑底反弹。
电力设备方面，电改强力推进，降电价政策落地。发改委公布降低工商业电价措施，进度超市场预期。超过800亿的电价缩减，主要来源包括调减电网收费项目，以及降低输配电价等。这些措施或也将在一定程度上继续压制电网公司的固定资产投资。继续维持电力设备行业需求趋稳的判断，对于低成本电力企业估值进一步上修，把握中西部地区的电力企业的价值追踪。
