光伏新增或近10GW， 超市场预期
根据国家能源局最新发布的2018 年1-2 月电力工业统计数据，1-2 月发电新增设备容量23.56GW，扣除水电、火电、风电、核电装机后，其他装机10.87GW，我们通过统计2017 上半年、2017 全年以及最新1-2 月数据，对比认为其余装机量10.87GW 大部分是光伏装机，同比增长近2 倍。
光伏存在去年延期并网因素
2017 年12 月发改委出台的光伏补贴新规，对集中地面电站和分布式光伏统一规定元旦之后执行下调后的上网标杆电价和补贴政策；而之前行业预期地面集中电站元旦后执行，分布式“630”之后执行。新政出台后分布式12月现抢装，但由于发改委12 月26 日出台补贴政策，分布式项目能够抢在12 月底完成并网的规模较少，而大多部分则延期到1 月份完成。1-2 月份装机量大超预期，但部分项目组件需求已经于元旦之前销售完成，延期到1月份完成的项目并没有贡献太多组件需求。所以出现装机量大超预期，但一季度产品端的确处于相对淡季。
光伏需求有支撑，平价加速，龙头地位巩固
对于2018 年光伏全年的装机量，将17 年普通地面电站630 之前强装指标（14.4GW）；18 年普通地面电站指标（13.9GW）、领跑者（5GW）、光伏扶贫（4.19GW）合计，已经超过30GW，加之快速发展的分布式项目，2018年总装机我们依然乐观。另外从已经公布中标结果的白城项目来看，高效组件依然更适应“领跑者”项目，单晶PERC 获得大部分份额，2018 年单晶PERC 市场份额将继续扩大；中标电价继续逼近火电脱硫脱硝电价，上游、中游产品价格继续下降是趋势，拥有成本优势和技术优势的龙头企业将获得更多市场份额。
