大和发表研究报告，指信义光能(00968.HK)拟今年内分拆信义能源，认为集团的“十供一”供股行动或反映分拆进度并不理想，因此预期集团今年的派息率或会降至45%，若分拆进度延迟，不排除出现股权融资的可能性。该行将信义光能的评级由“跑赢大市”降至“持有”，目标价由3元下调至2.48元。
报告提到，第六批可再生能源补贴目录下的补贴拖欠资金550亿元人民币(下同)，难以在中短期内解决，然而市场普遍预期该补贴将于短期内解决，估计政府的第七批可再生能源补贴亦难以于2020年前解决，因此预期可再生能源的资金缺口至2020年将达到3,890亿元，除非可再生能源附加费上涨，或财政部注入大量资金，但该行认为这都不大可能出现。
大和指出，集团来自太阳能发电场的应收补贴至去年底翻了四倍至8.79亿港元，其中3亿港元及5.8亿港元，分别是在第六批及第七批再生能源补贴目录下，由于补贴的结算较市场预期慢，加上集团持续展太阳能发电场，因此预期集团的资产负债表及现金流将恶化，即使集团建议供股，大和估计其净负债率至明年底仍会升至超过100%。
