近日，中国平安证券有限公司发布了一份名为《政策将至,光热风起》的光热行业深度研究报告，并维持光热发电行业“强于大市”评级(指预计6个月内，行业指数表现强于沪深300指数5%以上)，主要关注首航节能、杭锅股份和三维工程三个标的，并给与首航节能“强烈推荐”评级(指预计6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上)。
报告多方引用了CSPPLAZA光热发电网的相关数据，从光热发电的技术发展走向、全球光热发电行业发展趋势及成本下降潜力分析、中国光热发电政策分析及市场预期、产业链成本梳理及投资建议等四部分对光热发电行业进行了深度分析，认为掣肘光热发电行业发展的关键因素政策即将落地，十三五光热发电装机有望达到5GW，千亿级市场即将开启。
高性价比储热系统乃光热发电核心优势 塔式技术前景广阔
研报认为，与光伏、风电相比，光热发电能量转化过程具有独特的中间能量形式——热能，而热能的存储比电能的存储技术成熟且成本低廉，目前为光热发电配置储热系统的成本大约在30美元/kWh，电池储能的成本在数百美元到数千美元每千瓦时不等，从而使得光热发电具有相当大的优势。
同时，基于原理不同，光热具有发电平稳可控、易于与燃煤等传统化石发电系统联合运行、全生命周期二氧化碳排放水平低和使用寿命长等多方面优势。
研报指出，相比技术更加成熟的槽式，塔式具有更高的光电转换效率、成本下降空间更大，而且塔式在环保、防冻、地面平整度要求等方面都占有优势，因此更看好塔式光热发电技术成为全球光热发电技术发展的主流方向。
全球范围蓬勃发展 平准化电力成本有望大幅下降
研报对全球光热发电行业进行了详细的统计和分析，从国家层面来看，西班牙、美国光热装机远远领先其他国家，两者合计光热装机超过4GW，约占全球光热装机的87.7%，印度、南非、阿联酋等国家光热装机相对靠前，中国截至2015年底光热装机约18MW。截至2016年2月全球在建工程约1.2GW，主要集中在非洲、印度、智利等地区和国家，西班牙、美国在建工程较少;待开发项目约4.2GW，主要集中在美国、智利、非洲、中国等地区和国家。
平安证券引用了欧洲光热协会的中性预计数据，即到2020年全球光热装机将达21.8GW，“十三五”期间复合增速达34.3%，到2030年，全球光热发电量将达3440亿度电，占全球总发电量的1.1~1.3%，到2050年这一比例将达5~5.9%;而国际能源署(IEA)的预测则更为乐观，2014 年IEA发布的光热技术发展路线图对光热未来发展进行展望，预测到2050年全球光热装机将达982GW，贡献全球11%的电量供应。光热发展的黄金时期有望到来。
研报同时指出，从美国、西班牙等光热发电成熟市场及南非、印度、摩洛哥、中国等新兴市场来看，光热发电行业仍旧离不开政策的支持。但根据对近年新投运的较大规模(50MW 以上)光热电站初始投资成本统计进行分析，未来光热发电的平准化电力成本有望大幅下降。根据IEA的预测，到2020年新建光热电站LCOE有望下降至0.13美元/kWh，到2050年新建光热电站LCOE有望下降至0.07美元/kWh。《中国太阳能发展路线图2050》预测，到2020年，我国光热上网电价有望降低至0.65-0.75元/kWh，度电成本将相对更低。
中国1GW光热示范项目即将启动 十三五或可完成5GW装机
研报指出，伴随着近年来我国光伏、风电的大力发展，西北地区弃光、弃风问题日益明显，而光照、风资源的间歇性导致的光伏、风电并网困难是造成弃光、弃风问题的重要原因之一。同时，西北地区大型光伏、风电等新能源发电基地的清洁电力外送需要一定规模的火电作为配套调峰电源，光热发电类似常规火电的出力特性为这一问题提供了解决思路：光热发电依托储热系统，可实现24小时连续发电，不同于光伏和风电的波动性，光热发电的电力输出非常平稳且可灵活调节，光热机组的负荷调节范围是20%~100%，比燃煤机组的50%~100%要宽很多，其调节的灵活性要优于火电。因此，在我国西北部光伏、风电消纳出现问题的区域配套建设一定规模的光热发电，让光热发电作为光伏、风电外送的调峰电源，可以有效推进光伏、风电项目的并网外送，为我国大力推进的“清洁能源战略”提供支撑。
平安证券还认为，发展光热有利于消化玻璃、水泥、钢铁等过剩产能，光热发电核心产品制造的原材料包括钢材、玻璃、熔盐等，且消耗量巨大，经测算一个100MW的光热发电项目大约消耗10万吨钢材、100万平米玻璃，对我国现有这些过剩产能的消化有很大的帮助。
此外，研报还对十三五光热发电的装机进行了预测，认为虽然十三五规划征求意见稿显示我国十三五光热装机目标为10GW，但完成的可能性不大，有望达到5GW左右，同时已投运及启动建设项目合计装机规模有可能达8-10GW。平安证券得出上述结果主要基于两方面原因，一方面是因为光热示范项目落地时间较晚，原本预期于2015 年年底出台的光热示范项目清单和上网电价至今尚未出台，拖延了我国十三五光热发展的节奏;另一方面则因为受产能制约。
对于业界关心的电价问题，研报认为最终发布的光热电价应该在1.1~1.15 元/kWh之间，并给出了具体分析。
自2014年下半年以来，中信证券、银河证券、华泰证券、平安证券等多个金融机构越来越关注光热发电行业，并给予较优的投资评级，这说明光热发电行业的受关注度和影响力正在逐步提升，但诸多光热行业的参与者的状态却应该是“痛并坚持着”。CSPPLAZA认为，光热发电行业的发展前景能否如众多金融机构预测的那样光明，关键还在于政策的推动，事实上这也是金融机构和行业外人士关注光热发电行业的主要原因。而对于正在苦苦坚守近乎麻木的少数光热发电玩家来说，尚未落地的政策或已成为他们最后一根救命的稻草。
